Министерство сельского хозяйства США (USDA) отмечает, что российская зерновая индустрия находится на подъеме. Американцы прогнозируют, что в этом году российские хлеборобы могут собрать очередной рекордный урожай (даже без учета крымского зерна — 1,7 млн. т). Называется примерная цифра 120,3 млн. т., из которых на пшеницу придется 77,5 млн. т.

Заокеанские чиновники USDA называют главной причиной успеха российских производителей исключительно благоприятные погодные условия в черноморском регионе, который отвечает за 30% глобальной торговли пшеницы.

Австралийцы тоже попытались разобраться, что же на самом деле происходит в России, чтобы понять, что ждать в будущем.

«Во второй половине 20 века фермеры Зеленого континента в основном конкурировали с коллегами из США, Канады, и в меньшей степени с европейскими странами, в частности, с Францией, — говорится в отчете „Российская пшеничная индустрия: что ждать Австралии», — Однако за последнее десятилетие страны бывшего Советского Союза, такие как Россия, Украина и Казахстан стали важными игроками на мировом рынке пшеницы».

И больше всего австралийцев тревожит рост сельского хозяйства РФ. Эксперты Зеленого континента предполагают, что в ближайшие двенадцать лет среднегодовой российский урожай зерновых увеличится до 160 млн. т. И связано это с тремя системными фактами.

Во-первых, из-за конфликта с Вашингтоном Москва стремится к продовольственному самообеспечению. Минсельхоз РФ, хотя и находится в непосредственном подчинении правительства Дмитрия Медведева, на деле жестко курируется профессионалами из администрации президента Владимира Путина. Делается предположение, что Кремль держит «руку на пульсе» точно так, как в нефтянке и оборонке. Кстати, именно президентом был подписан в июле 2016 года основополагающий указ о мерах развития АПК и снижения технологических рисков в продовольственной сфере до 2026 года.

В итоге многочисленные и разрозненные традиционные крестьянские и мелко-коллективные хозяйства сменяются вертикально-интегрированными агрохолдингами, которые «на всю катушку» используют современные технологии и эффект масштаба. Австралийцы отметили, что российские агрохолдинги уже «наели необходимый финансовый жирок». Это позволило местным компаниям и впрямь создать полноценную зерновую индустрию, которая базируется на промышленном земледелии. Например, уже сейчас уровень использования азотных удобрений в 2 раза больше, чем в 90-е годы.

В-вторых, в России развиваются госинституты поддержки сельского хозяйства. Не секрет, что за редким исключением только государства с диверсифицированной экономикой и с собственным машиностроением могут позволить себя полноценную поддержку аграриям, отмечается в докладе. Об этом свидетельствует, кстати, не только мировой опыт, но и «домашнее наблюдение».

Приведем простой пример: в Ростовской области действует программа, по которой власти компенсируют 20% стоимости сельхозтехники, произведенной в регионе. Донские хлеборобы четвертый год подряд наращивают производство зерна. В этом году собрано — более 12 млн. т (в прошлом году — 10,5 млн. т). Областная казна вряд ли окажется в проигрыше, по сути, вернув «Ростсельмашу» и другим производителям часть их же уплаченных налогов. В общей сложности речь идет о более чем 5,8 млрд. рублей. Зато стимулируется работа смежных заводов, наращивается зерновой экспорт, увеличивается загрузка областных портов, растет местный банковский бизнес, и так далее. Если бы дончанам пришлось закупать технику за границей, на такой эффект мультипликатора в региональной экономике рассчитывать не приходилось бы. Эксперты эти зерновые рекорды уже назвали «ростовским феноменом».

Кстати, в австралийском отчете отмечается, что Украина, потеряв промышленность, вряд ли сможет увеличить свое зерновое производство.

В-третьих, Россия пытается не только обеспечить продовольственную безопасность, но заместить часть нефтяных валютных потерь зерновым экспортом. Тем более что в мире имеется достаточно много небогатых покупателей, готовых приобретать нашу пшеницу, несмотря на более низкое качество по сравнению с зерном из Франции и Австралии. Важно и то, что Россия географически близка ко многим потребителям, что не скажешь о США, Канаде и Австралии. К слову, средние расходы на экспорт пшеницы из России, включая транспортировку, пошлину и т. д, оказываются на 68% ниже австралийских и 55% дешевле североамериканских показателей.

В отчете также подчеркивается, что российские селекционеры акцентировали свое внимание на сортах, обеспечивающих, прежде всего, высокую урожайность, поставив на второе и третье место функциональность и качество зерна. Напомним, что сегодня доля сортов высеиваемой в нашей стране озимой и яровой пшеницы, а также ячменя и овса иностранной селекции не превышает 0,9−1,5%. Все остальное — отечественное.

В принципе международная торговая политика «доступного хлеба вместо дорогих круассанов» на данном моменте себя вполне оправдывает. Однако Сидней видит уже начавшую «московскую торговую экспансию» даже на рынки Юго-Восточной Азии. «Индонезия, Филиппины, Южная Корея и Китай могут стать драйвером будущего спроса на зерно из РФ», — констатируют эксперты Зеленого континента. Значит, через некоторое время следует ожидать осторожное увеличение объемов продаж более качественного зерна из Российской Федерации.

Правда за более дорогой пшеничный рынок русским придется «подраться» с американцами, французами и канадцами, а за китайского потребителя — «вцепиться в горло» австралийцам. Справятся ли наши экспортеры с «акулами капитализма», вопрос далеко не праздный. В ход, ясное дело, пойдут «черный пиар», очередные санкции, угрозы и провокации.

Кстати, в 2017/18 продовольственном году мировой объем торговли пшеницей может достичь 182,3 млн. т или на 1,5 млн. т больше, чем в 2016/2017 сезоне. Американцы оценили свой экспорт на уровне 26 млн. т. Снизили потенциальные продажи в ЕС — до 29,5 млн. т. Что касается России, то USDA ожидает, что наша страна, с большой долей вероятности, продаст в текущем продовольственном году рекордные 31,5 млн. т, опередив, таким образом, даже суммарный европейский экспорт.

Впрочем, американские и австралийские эксперты очень надеются на переменчивую, как погода, внутреннюю политику московских властей, которые вдруг по какой-то причине потеряют интерес к национальному сельскому хозяйству. Что, собственно, было уже не раз в нашей истории.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

На днях в Лас-Вегасе завершилась двадцатая конференция по информационной безопасности Black Hat USA 2017. Одним из главных событий стало выступление главы исследовательского подразделения международной компании F-Secure Микко Хиппонена. Эксперт дал серию прогнозов на ближайшие двадцать лет.

По словам Хиппонена, значимость экспертов в области информационной безопасности кратно вырастет. А одна из наибольших угроз связана с интернетом вещей.
«Однажды наступит день, когда потребители будут покупать продукты, не понимая, что это IoT-устройства. А «умное» устройство — это уязвимое устройство», — передает слова эксперта издание TAdviser. Хиппонен убежден, что для таких устройств следует создать отдельную сеть. При этом кибератаки на «умные устройства» могут стать одним из новых видов оружия.

На конференции Хиппонен продемонстрировал, как можно вызвать возгорание устройства. Если программное обеспечение в миллионах устройств, подключенных к Сети, получит указание на перегрев и возгорание аппаратной части, последствия могут быть катастрофическими.

Андрей Янкин из компании «Инфосистемы Джет» прокомментировал: «Проблема с защищенностью IoT-устройств — ожидаемая ситуация. Та же история была с компьютерами, Интернет, сетями сотовой связи и т.д.: разработчики всегда стремятся скорее вывести технологию на рынок, а о безопасности их заставляют думать только инциденты».

«Говоря об уроне от атак на IoT-устройства, можно вспомнить нашумевшую историю с ботнетом Mirai, использовавшимся для DDoS-атак. Удар пришелся по многим, но есть две атаки, урон от которых вполне измерим. Единственная атака на DNS-провайдера Dyn в октябре 2016-го привела к одномоментной потере им 8% клиентов (около 14 000). А из-за сбоя в работе инструмента заражения роутеров без интернета осталось 900 тысяч клиентов Deutsche Telekom. Для единственного кейса цифры колоссальные», — добавляет Андрей Янкин.

По оценкам экспертов, количество IoT-устройств к 2020-му году может достичь 50 млрд. В России подобные устройства уже начинают применяться в области электроэнергетики и транспорта.

Согласно отчету PwC, представленному в этом году для России, экономический эффект от внедрения IoT в электроэнергетике до 2025 года может составить 532 млрд руб., в здравоохранении — 536 млрд руб., в сельском хозяйстве — не менее 469 млрд руб., в сфере ЖКХ — 375 млрд руб. Благодаря внедрению устройств «умный дом», увеличится безопасность жилища, а коммунальные расходы уменьшатся. Экономический эффект составит порядка 387 млрд руб.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Профессиональные трейдеры предсказывают массовую распродажу крупнейшей криптовалюты мира Биткоина. Сейчас он находится на историческом максимуме – его стоимость перевалила за 4000 долларов за единицу. Эксперты считают высокую стоимость признаком «пузыря».

Профессиональные трейдеры провели технический анализ и выявили признаки скорого обвала криптовалюты. В паре с долларом и другими крупными валютами биткоин выглядит слишком «перегретым». Рост котировок с начала года составил более 300%. Фигура доходности на графике похожа на стрелу какой-нибудь финансовой пирамиды. Сейчас на интернет-биржах дают свыше 4 000 долларов за одну монету (еще зимой она стоила меньше 1 000). Общая капитализация биткоина перевалила за 70 миллиардов. Если бы криптовалюта была компанией, то вошла бы в сотню крупнейших корпораций мира. Аномальное движение курса биткоина указывает на то, что разворот неизбежен, заключает главный аналитик «Телетрейд Групп» Олег Богданов. «Игра» эта может закончиться в любой момент. Он может вырасти до 4 500 или 5 000, а затем обвалиться до 2. Судьба всех таких структур пирамидального типа, не основанных на реальной экономике, на реальной доходности, она, в общем-то, одна: они рушатся. Весь вопрос — в тайминге. Пока биткоин — в стадии бума, но такие взлеты заканчиваются обвалом».

Что будет после обвала — эксперты сильно расходятся во мнении. Многие считают, что биткоин уже не поднимется, что его век прошел, а на подходе — другие, более молодые криптовалюты, например, Ethereum или Ripple. Но есть и совершенно противоположные прогнозы. Например, математики из Гарварда на днях обнаружили связь между курсом биткоина и законом Мура, который гласит, что технические мощности компьютеров во всем мире удваиваются каждый год. Получается, что криптовалюты еще только разгоняются, а через 5 лет биткоин должен стоить около 100 000 долларов за штуку. Вероятно, и это не предел для него, говорит аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко: «Биткоин вполне может стоить и 50 000 долларов, и 100 000. Как мы знаем, его эмиссия не бесконечна. Биткоин ограничен 21 миллионом монет. Когда они закончатся, соответственно, предложение пропадет, а спрос будет расти (опять же, если вдруг не появится какая-то новая монета, более популярная и надежная). Да, биткоин может стоить, возможно, и миллион долларов. Мы это узнаем лет через 10 — 20».

В последние недели биткоин растет в цене из-за того, что обновился протокол, на котором основаны операции по сделкам с ним. Он стал быстрее работать, но техническая суть его не поменялась — готовых монет на всех желающих не хватает, а новые приходится добывать на компьютерах все большей мощности, с использованием все большего объема электричества. На фоне глобального дефицита биткоинов в России всерьез задумались о том, чтобы начать официально зарабатывать на добыче криптовалют. Группа бизнесменов планирует арендовать дата-центр Калининской атомной станции, чтобы разместить там гигантскую биткоин-ферму. В «Ростелекоме», который владеет этим центром совместно с «Росэнергоатомом», идею в целом поддержали. Добыча и экспорт биткоинов — такой же бизнес, как выработка и продажа электроэнергии, только это выгоднее и перспективнее, рассуждает инвестиционный аналитик GLOBAL FX Сергей Коробков: «Дело в том, что он действительно очень удобен, скажем, при расчетах между компаниями, при трансграничных переводах, поскольку оплата мгновенно проходит и не требует договоров, отчетов, согласований. Биткоин — это прообраз мировой валюты будущего, которая однажды придет на смену доллару, евро, фунту и рублю в том числе».

Еще одним шагом к легализации биткоина в России может стать недавнее заключение МВД: сразу 2 ведомственных института, независимо друг от друга, пришли к выводу, что проще криптовалюту узаконить, чем пытаться запретить. Для легального оборота биткоина предлагается составить список лицензированных сайтов, где покупки можно будет совершать по паспорту или другому документу. Впрочем, детали еще дорабатываются. Главное, что все ключевые регулирующие организации — от Центробанка до силовых структур — теперь имеют единое мнение по поводу биткоина. В Госдуме уже готовят законодательные поправки. Самый интересный вопрос — как будут разграничены законные и незаконные операции с биткоином, ведь технология у них — одна и та же, рассуждает Олег Богданов: «Регуляторы должны очень осторожно относиться к такого рода площадкам. Платежи в биткоинах изначально были связаны с транзакциями вывода денег, обналом, отмывом. Обменные пункты в Интернете возникают с некими криминальными дублерами. Люди туда деньги посылают, но они просто исчезают. Это очень распространенная сейчас история».

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Компания Cognitive Technologies, которая занимается разработкой беспилотной системы управления для автомобилей «КамАЗ», совместно с «Ростсельмашем» провела полевые испытания беспилотных комбайнов. В своем блоге в facebook участники эксперимента отчитались эмоционально: «Мы Их сделали и мы сделали Это».

Вот чем еще поделились исследователи в своем блоге: «Cognitive Agro Pilot, установленный на комбайны RSM 181 TORUM Ростсельмаша удачно собирает урожай в беспилотном режими в Краснодарском крае. Причем не обошлось без курьезов, приведших к новой победе.
Докладываю горячие новости. Системы беспилотности и нейронные сети, по договоренности с РостСельМашем готовили и обучали под обработку пшеницы, а это довольно высокая культура. Когда приехали в поля выяснилось, что фермеры выделили ячменное поле, средняя высота колоса 20-30 см. Про нейронные сети и глубокое обучение мужикам обьяснять было бесполезно. И здесь-то был реальный тест — и инструментария, и команды. У ребят было два варианта: развернуться и улететь в Москву, имели право — невыполнение существенных условий соглашения, или,
— на свой страх и риск за ночь переобучить нейронку при довольно экстремальных условиях и начать тестовые заезды на полях».

На разработку беспилотной системы, в основе которой лежат технологии, связанные с нейронными сетями, ушло больше пяти лет. В компании отмечают, что в российском варианте используется лишь одна видеокамера, в отличие от зарубежных аналогов, которые используют лазерные сканеры для движения вдоль кромки поля и стереокамеры для работы по валку (скошенная и сложенная в ряд сельхозкультура).

В эксперименте, который прошел на днях, как говорится, все пошло не так. А именно, вместо договоренности убрать пшеничное, пришлось взяться за ячменное поле: «В ночь, и в выходные вышли работать и офисы в москве, и в чебоксарах, и бригада в Ростове.
Результат превзошел все ожидания. Низкорослый Ячмень обрабатывается беспилотно по самому люксовому разряду, при том, что системы John Deere, по моим данным, берется за культуры от 40см».

«В итоге у нас стоимость оборудования в три-четыре раза меньше,- говорит президент группы компаний Cognitive Technologies Ольга Ускова.- Это дает нам существенное конкурентное преимущество, особенно сейчас, когда мы активно выходим на международные рынки».

Технологический процесс управления беспилотным комбайном устроен так, что его передвижение осуществляется по кромке поля либо вдоль уложенного валка. Система искусственного интеллекта сигнализирует, что она видит кромку или валок и готова принять управление на себя. Водителю при этом сообщении достаточно нажать кнопку автопилота для передачи управления и подтверждения этого действия.

Полностью беспилотный комбайн компания рассчитывает создать к 2023-2024 году. Работы по проекту Cognitive Technologies проводит по соглашению с Минобрнауки России в рамках реализации федеральной целевой программы «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса России на 2014 — 2020 годы». На реализацию технологической части проекта ведомством было выделено 34 млн рублей.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

По итогу 2016 года оказалось, что 50 крупнейших отечественных компаний принесли половину налоговых доходов. Это подтверждает и исследование РБК о налогоплательщиках России.

Компании из топ-50 заплатили 5,3 трлн рублей в российский бюджет (46,9% поступлений), а остальные компании выплатили 6 трлн рублей (53,1%).

Наибольшая часть выплат пришлась на топливно-энергетический комплекс (ТЭК). В десятку крупнейших налогоплательщиков вошли семь компаний ТЭК.

Первое место заняла «Роснефть», она заплатила 1,36 трлн рублей, второе – «Газпром» (1,17 трлн рублей), а третье – «Лукойл» (565 млрд рублей).

Помимо ТЭК в топ-50 налогоплательщиков попали компании, связанные с металлами и горной добычей (десять компаний), а также финансы (восемь).

Отмечается, что налоговая нагрузка на компании из топ-50 варьируются. Наибольшие выплаты по отношению к выручке заплатила «Славнефть» (43,8%), а вот «Роснефть» отдала в бюджет 27,3%. Наименьшие выплаты пришлись на сектор торговли – «Ленту» (1,2%) и X5 Retail Group (1,3%).

Налоговая нагрузка на лидеров российской экономики за 2016 год серьезно увеличилась. По сравнению с 2015 годом она составила 12,9%, увеличившись на 0,5 процентного пункта. Это очень серьезный рост, если принять во внимание, что значение налоговой нагрузки для всей экономики, рассчитываемое ФНС, снизилось на 0,1 п.п. — с 9,7% в 2015 году до 9,6% в 2016-м. Выходит, что снижается фискальное давление на средние и малые предприятия: либо государство целенаправленно ослабляет его, либо оно просто не в состоянии собрать с массового сегмента экономики больше платежей в условиях кризиса.

По мнению руководителя группы исследований и прогнозирования АКРА Натальи Пороховой, таким образом проявился эффект так называемого налогового маневра. «При начале налогового маневра целей по увеличению нагрузки на нефтяной сектор не ставилось, но налоговый маневр пришелся на период падения цен на нефть и снижения доходов бюджета, и в 2016 году в целях увеличения доходов федерального бюджета экспортная пошлина не была снижена, как было предусмотрено планом налогового маневра, а НДПИ повышен был», — отмечает Порохова.​

Хорошо это или плохо для экономики — вопрос спорный, но очевидно, что пока проблема наполнения бюджета все больше решается за счет крупных налогоплательщиков, в первую очередь нефтяников.​

Это говорит о сохранении высокой степени доминирования нефтегазового сектора в налоговых сборах.
Десять крупнейших налогоплательщиков, из которых семь представляют сектор нефтегазодобычи, перечисляют в казну 37,8% всех корпоративных налогов. Три крупнейших налогоплательщика — 27,2%, а одна «Роснефть» — 12%. Это минимум, который нужно знать о концентрации капитала в России, нефтегазовой составляющей в государственных доходах и практически незаметной роли малого и среднего бизнеса, при том что во многих развитых странах он является основным плательщиком налогов.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Условия для накопления сбережений сегодня более благоприятные, чем были год-два назад: если в июле 2015 года о том, что у них нет сбережений, говорили 41% россиян, то в июле 2017 года россиян без накоплений стало значительно меньше — 33%, сообщает ВЦИОМ.

Традиционно основной валютой для хранения денег остается рубль — его выбирают 63% граждан (53% было в июле 2015 года), показывают результаты всероссийского телефонного опроса, проведенного 27-29 июля среди 1800 человек.

Доллар и евро выбрали 5% и 3% респондентов (7% и 5% было в июле 2015 года), В иные валюты свои накопления переводит 1% опрошенных. Треть участников опроса (33%) отметили, что у них нет сбережений. На вопрос о предпочтительной валюте для хранения сбережений респонденты могли дать не более трех вариантов ответа.

По данным опроса, за изменением курса американской валюты регулярно следят 19% опрошенных, 42% следят время от времени (13% и 32% соответственно было в июле 2015 года). Не следят за курсом валют 39% россиян (47% было в 2015 году).

Из обзора банковского сектора ЦБ России, размещенного на сайте регулятора, следует, что на 1 июля 2017 года суммарно на депозитах сроком от года размещено в кредитных учреждениях 11,26 трлн рублей. Из них на вкладах в рублях — почти 7,6 трлн рублей, а в иностранной валюте — 3,7 трлн рублей. Таким образом, депозиты в иностранной валюте составляют 32,76% от долгосрочных сбережений россиян.

На меньшие сроки россияне все же выбирают для себя рублевые вклады. Как следует из статистики ЦБ на 1 июля, вклады физических лиц на срок до 31 дня (депозиты до востребования) составляли почти 4,8 трлн рублей. Из них 3,8 трлн рублей были размещены на вкладах в рублях и 976,6 млрд в валюте. Вклады россиян на срок от 31 дня до 1 года на 1 июля составили 8,9 трлн рублей. Из них 7,96 трлн было размещено в рублях и только 928,7 млрд в валюте.

Всего же, по данным на 1 июля, физические лица держали в банках депозиты на 24,897 трлн рублей. Доля вкладов свыше года составляет 45,2%, на срок до года — 35,7%, а депозитов до востребования — 19,1%.

Как комментирует управляющий директор «БКС Ультима» Олег Сафонов, несмотря на то что объем депозитов в иностранной валюте сокращается (в первом полугодии этого года доля депозитов в иностранной валюте всего уменьшилась на 1,2 п.п. — с 23,7% на 1 января до 22,5% на 1 июля), валютные вклады занимают весомую часть в структуре депозитной базы банков.

Это подтверждают данные крупнейших банков по размеру депозитов: доля валютных вкладов снижается, но все еще остается значительной, и даже очень низкие ставки не пугают россиян.

Ставки по валютным депозитам сейчас минимальны на рынке, и те клиенты, которые держат в них средства, либо зарабатывают в валюте, либо тратят в ней, либо опасаются очередного девальвационного скачка, то есть делают это не в целях получения дохода, поясняет директор департамента развития сети Росгосстрах Банка Степан Сорокин.

«Безусловно, среди всех иностранных валют больше всего наше население доверяет доллару, в евро номинирована в лучшем случае пятая часть валютных депозитов. Наиболее популярный срок размещения депозита в валюте — от года до трех лет, на них приходится более 50%, средний размер валютного вклада составляет около $10 тыс. и €7 тыс. Валютные сбережения не всегда делаются с целью накоплений на конкретные покупки, финансово грамотные частные инвесторы покупают валюту в моменты снижения ее стоимости и аккумулируют эти средства на вкладах с целью диверсификации, защиты своих сбережений от валютных колебаний», — говорит Олег Сафонов.

При этом сейчас, когда валюта торгуется дорого, открывать валютные вклады нет смысла. Это стоит делать только в надежде на ослабление рубля или хеджирование валютных рисков, отмечает заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин.

Однако ослабнуть в ближайшее время у рубля шансы есть. По мнению Олега Сафонова, в целом рубль во втором полугодии будет склонен к ослаблению. К концу года при условии сохранения цен на нефть вблизи текущих уровней пара рубль-доллар может уйти в зону 62–64, пара рубль-евро — к уровням 73–75, прогнозирует он.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Экономика Саудовской Аравии, которая по существу на сто процентов зависит от нефтяных доходов, в последние годы перестала быть конкурентоспособной: назрела модернизация. 25 апреля 2016 г. наследный принц Мохаммад бин Салман анонсировал Saudi Vision 2030 – амбициозную экономическую программу, призванную подтвердить статус королевства как «сердца арабского и исламского мира, инвестиционного центра и хаба, соединяющего три континента».

Опираясь на три столпа – общество, экономику и нацию, – программа призвана снизить зависимость королевства от нефтяных доходов, модернизировать экономику и подтолкнуть развитие медицины, образования, инфраструктуры и туризма. В энергетическом блоке программы планировалось увеличить активы Публичного инвестиционного фонда PIF с 600 млрд до 7 трлн риалов , нарастить долю применения местных товаров, услуг и рабочей силы в нефтяном секторе с 40 до 75%, поднять процент доходов от ненефтяного экспорта в ВВП с 16 до 50%, а также провести IPO нефтяной компании Saudi Aramco (не более 5% акций) и оптимизировать субсидии на энергоресурсы.

Новость стала своего рода глотком свежего воздуха в консервативном климате страны. Эксперты, элита, да и рядовые граждане наперебой начали обсуждать грядущие изменения, способные как улучшить, так и, наоборот, ухудшить их уровень жизни. Однако дисциплина в Саудовской Аравии очень жесткая, и автору этой статьи, кроме одобрения планов, ничего от самих саудитов слышать либо читать не приходилось, хотя можно предположить, что далеко не все этой программой довольны. Тем интереснее разобраться в том, что же изменилось за первый год действия программы.

Отчасти появление программы «Видение 2030» обусловлено драматичным падением цен на нефть в 2014 г. Тогда наследный принц бин Салман сказал, что больше не допустит, чтобы Саудовская Аравия страдала от волатильности нефтяных цен на мировых рынках. Это может показаться сарказмом – ведь в этом есть и заслуга самой Саудовской Аравии, правда, это было еще при предыдущей администрации короля Абдаллы. Когда цены стали падать с уровня $115, саудиты начали предоставлять скидки на свою нефть, пытаясь сохранить долю рынка и одновременно подавить активный рост добычи на сланцевых месторождениях в США.

Но и в целом экономическая модель королевства стала неустойчивой в изменившейся мировой обстановке. С постоянно растущим населением (около 2% в год), которое потребляет все больше энергоресурсов внутри страны, и неизменно высокими субсидиями на них существенная часть добытой нефти (около 3,3 млн барр. в день) стала потребляться на внутреннем рынке, снижая в результате объем экспорта.

Для страны, которая очень сильно зависит от нефтяной экспортной выручки, это был большой шок. Многие государственные программы оказались под угрозой срыва, темпы строительства начали снижаться, а некоторые инфраструктурные проекты были заморожены. Дефицит бюджета в 2015 г. составил 362 млрд риалов ($98 млрд) и 297 млрд риалов в 2016 г., впервые подтолкнув саудитов к внешним заимствованиям в размере $17,5 млрд в октябре 2016 г. и еще $9 млрд в апреле 2017 г. при выпуске исламских бондов, что позволило правительству не только влить дополнительные средства в экономику, но и избежать увеличения налоговой нагрузки. Доходы, не связанные с продажей нефти, составили 38% от общих доходов в 2016 г., а к 2020 г. правительство рассчитывает довести этот показатель до 50%. ВВП Саудовской Аравии снизился после 2014 г. и в 2016 г. составил $646 млрд (данные World Bank, Statista).

Если смотреть на цифры, все еще сильно прослеживается большая зависимость королевства от цен на нефть. Понятно, что реформы масштабны, их невозможно провести без большой подготовительной работы. Вначале государственные структуры просто не были готовы к таким объемам. Некоторые министерства были объединены или трансформированы, были созданы новые структуры. Многие просто не понимали, что необходимо делать для выполнения конкретных целей и как взаимодействовать между собой. В данном случае сказалась нехватка высококвалифицированного и опытного персонала, и это, кстати, одно из главных препятствий для реализации «Видения 2030».

Несколько слов о Saudi Arabian Public Investment Fund (PIF). Инвестфонд был создан в 1971 г. для стимулирования исключительно собственной экономики. Теперь по плану реформ он должен стать самым крупным суверенным фондом в мире с активами $2 трлн и сможет инвестировать в активы за пределами королевства. Уже во время визита Дональда Трампа в Саудовскую Аравию PIF анонсировал $40 млрд инвестиций в инфраструктурные проекты в основном в Соединенных Штатах. В частности, был подписан меморандум о намерениях с компанией Blackstone, в котором фонд подтвердил выделение $20 млрд на совместный проект. Конечно, дивиденды от инвестиций не могут проявиться в течение одного года и необходимо подождать, прежде чем давать оценку эффективности, однако можно предположить, что эффект от деятельности фонда будет положительным.

Отдельно надо сказать о такой цели программы «Видение 2030», как увеличение «местного содержания», или, как принято говорить у нас в России, об импортозамещении. В нефтегазовом секторе локализация должна вырасти с 40 до 75%. Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Халид аль Фалих сказал, что In-Kingdom Total Value Add (IKTVA) – это первая программа для диверсификации экономики, локализации стратегических промышленных и экономических секторов и создания рабочих мест в рамках «Видения 2030». «Местное содержание» в экономике королевства, т. е. доля товаров или услуг, производимых или получаемых внутри страны, достигла 35% в 2015 г. Ожидается, что она вырастет до 50% к 2021 г., 59% к 2025 г. и 70% к 2030 г. Объем контрактов Aramco по IKTVA оценивается в 60 млрд саудовских риалов в год (около $15 млрд).

Один из самых интригующих пунктов «Видения 2030» – продажа небольшого пакета акций Aramco – пока откладывается. Возможно, независимые консультанты все еще продолжают оценивать огромные активы компании, которая, по самым разным подсчетам, может стоить от $1,4 до $2 трлн, а возможно, королевство хочет дождаться более выгодной цены нефти для максимизации прибыли от продажи. Оценки Энергетического центра бизнес-школы «Сколково» показывают, что, даже реализовав на рынке 5% компании, страна может получить около $100 млрд.

За год с лишним действия программы был подготовлен четкий экономический курс, проведена работа по реструктуризации министерств и ведомств с разграничением полномочий, существенно изменена структура субсидирования. В частности, за этот период была более чем на 30% увеличена цена автомобильного топлива, что лично меня как экспата, проживающего в Саудовской Аравии и владеющего американским автомобилем с большим двигателем, очень волновало. Хотя надо сказать, что до сих пор цена на топливо в королевстве – одна из самых низких в мире (Аи95 – около 14 руб. за литр). Существуют планы по дальнейшему снижению энергетических субсидий, но пока правительство их откладывает, опасаясь навредить и без того замедляющейся экономике. Когда я только приехал в Аравию в 2014 г., то даже представить себе не мог, что уже через два года саудиты начнут всерьез задумываться о гибридах или электромобилях. Тогда эти технологии просто не уважали, а такие машины считали неполноценными. Сейчас же желающих купить машину с пятилитровым двигателем становится все меньше и меньше.

Также были повышены визовые пошлины для иностранцев, с тем чтобы увеличить сборы с экспатов за передвижения вне страны, а также сократить приток семей экспатов, прибывающих вместе с ними. Это заставило многих отказаться от частых поездок в Дубай или Бахрейн, а вот введенное в сентябре 2016 г. в рамках программы 20%-ное сокращение зарплат госслужащим отменено бин Салманом после утверждения его в статусе наследного принца.

Государство осторожно пытается найти способы для урезания субсидирования и в то же время не задеть чувствительные сферы экономики. Как бы ни хотелось провести все реформы быстро и безболезненно, пока они упираются во внутренние барьеры, такие как нехватка квалифицированных кадров или несовершенство коммуникаций систем управления, но правительство старается последовательно выполнять поставленные задачи.

Страна, традиционно ассоциирующаяся с огромными ресурсами черного золота, сегодня видит свое будущее не только в нефти, но и в возобновляемой энергии и готовится стать одним из главных экспортеров электроэнергии в регионе. В апреле 2017 г. саудиты запустили план по развитию солнечных и ветровых электростанций, который оценивается в $30–50 млрд. Планируется к 2023 г. ввести в строй около 30 проектов общей мощностью 9,5 ГВт. Также планируется развитие туристической отрасли – например, строительство целого города к югу от столицы Эр-Рияд площадью около 334 кв. км с парками, спортивными сооружениями, культурными развлечениями и даже сафари. Строительство же одного из самых значимых инфраструктурных проектов – наземного беспилотного метро в Эр-Рияде – уже выполнено на 30%.

При всех своих проблемных моментах «Видение 2030» может стать полезным примером для других стран, в том числе и для России, в вопросе о том, как можно проводить структурные реформы. И самое главное – эта программа показывает, что не стоит бояться такие реформы проводить. Она демонстрирует, как одна из типичных нефтяных стран перестает быть чисто сырьевой экономикой, начинает пользоваться своими географическими преимуществами и постепенно адаптируется к требованиям меняющегося мира.

Как-то на презентации своей книги экс-министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими сказал: «Одно из самых важных испытаний в моей жизни – сделать Саудовскую Аравию ведущим экспортером возобновляемой энергии…» Если в это верит гуру нефтяной промышленности, который сейчас активно развивает диалог по альтернативной энергетике между стейкхолдерами по всему миру, возможно, нам скоро придется в этом убедиться.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

На развитие каких финансовых составляющих делают ставки банки в непростые времена: наращивание кредитования и доли розницы, переход от процентных доходов к комиссионным, механизм запрета на досрочное погашение кредитов.

Банки видят активный интерес корпоративных заемщиков, но это не новые долги, а рефинансирование старых по более низким ставкам, удешевление долга. Заемщики ожидают дальнейшего понижения ставок и пытаются использовать это. Важным аспектом является активизация рынков капитала в этом году, что тоже толкает кредитные ставки вниз.

Задолженность корпоративного сектора в целом всегда является производной от перспектив роста экономики и связана с желанием компаний больше инвестировать. Сейчас в мире вообще наблюдается тенденция по снижению длинных крупных инвестиций. Россия тоже потихоньку следует этой тенденции. В Европе и даже Америке длинные частные инвестиции как класс уходят. Почему? Потому что трудно понять, во что сейчас вложиться на 8-10 лет при таких технологических изменениях? Правда, такие инвестиции еще сохраняются в некоторых отраслях: в производстве еды, бытового оборудования и отдельных инфраструктурных проектах.

Есть ли вообще проекты, которые требует частного финансирования на 10-15 лет? Скажем, такие масштабные проекты, например, как строительство дорог, которые, действительно, могут окупаться 15-20 лет. А будут ли эти дороги в таком же формате нужны через 15-20 лет?! Будут водители по ним ездить или летать, а может вообще будут под землей перемещаться. Как это ни странно, такие вопросы у инвесторов есть. При все-таки дорожное строительство достаточно активно развивается и банки в него инвестируют. Однако, средний срок проектов в районе 7- 8 лет. Есть некоторые индустрии, как аграрно-промышленный комплекс, возобновляемая энергетика, по которым финансирование более активно. В нефтегазовой и транспортной области тоже есть проекты. Однако в целом поток инвестиционных проектов ограничен. Это штучный бизнес.

Сейчас банки в большей степени предпочитают кредитовать через покупку облигаций.

Вот что говорит заместитель председателя правления ГПБ (Газпромбанк) Олег Ваксман: «Рынки капитала всегда «сдувают» традиционные кредитные портфели. А вот облигации, по сути, это тот же самый кредит, только в форме бумаги. Отличие облигации в том, что она необеспеченная. Плюс ее в том, что она гарантирует некий процентный доход. Сейчас на рынке есть кредиты с запретом на погашение. В ожидании снижения ставок банк хочет гарантировать себе маржу и, по сути, договаривается с клиентом о запрете погашения кредита раньше срока. Облигация — это кредит с вшитым запретом на погашение».

Появилась тенденция запрещать кредит к погашению. Олег Ваксман комментирует это так: «Например, если банк ждет, что ставки будут снижаться, он приходит к заемщику и дает ему хорошую ставку. Все довольны: заемщик рад пониженной ставке, банк — сохраненной марже. При этом банк играет на будущее понижение ставок. Ставки снижаются, и если заемщик захочет погасить досрочно кредит, то должен будет дополнительно заплатить 1-2% сверху. Этим механизмом в течение прошлого года банки пользовались активно. При этом выпуски облигаций — это по сути тот же самый механизм. Хорош или плох (запрет на досрочное погашение) — это каждому заемщику решать».

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!