Российский нефтяной рынок переживает сейчас не самые приятные времена. За последние полтора года цена на нефть Brent стремительно упала, достигла своего минимума и медленно поползла вверх лишь под влиянием стран ОПЕК. «Первый Неофициальный» разобрался в том, какие изменения произошли на нефтяном рынке за последний месяц и каково их влияние на российскую экономику.
Основа основ
Для начала стоит кратко объяснить, в чем же была причина падения цен и какую роль в ней сыграли страны ОПЕК. Нефтяной рынок стабильно процветал с 1973 по 2012, но с 2012 по 2016 год потерял приблизительно 40% своей капитализации. Это привело к тому, что танкеры стали служить скорее хранилищами для нефти, чем средством добычи и сбыта. Вложения в европейские нефтяные компании на рынке ценных бумаг приносило почти в четыре раза больше прибыли, чем аналогичные инвестиции в европейские акции (18,300$ по сравнению с 5,400$). Разумеется, сильные негативные колебания случались на нефтяном рынке и раньше, например, в 1987, 1996 или 2001, но все же он всегда оставался наиболее выгодным даже во время кризиса.
Членами ОПЕК являются такие страны, как Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор, Ангола и Индонезия. Именно они контролируют наибольший пай добычи и сбыта нефти и устанавливают цену на мировом рынке.
Одна из главных причин стремительного падения цен на нефть в последние годы — это значительный рост издержек производства. За последние 5 лет они выросли вдвое, в то время как выручка стремительно падала из-за переизбытка производителей на рынке. Это было обусловлено появлением новых нефтяных предприятия и увеличением налогов на прибыль нефтедобывающих компаний. К тому же, за последние 10 лет добыча нефти слишком усложнилась из-за сокращения нефтяных месторождений в ряде стран.
Алжирский вопрос
26 сентября в Алжире прошел Международный энергетический форум, на котором состоялась неформальная встреча стран ОПЕК. На повестке дня стояла тема «заморозки» цен на нефть Brent в районе 50-60$ за баррель. Этот шаг позволил бы спасти ситуацию на мировом нефтяном рынке, улучшить экономику стран Персидского залива и сдержать бурную активность США. За несколько недель слухи о предстоящей встрече подняли цены на нефть до 44-47$, что говорило о положительном настрое всех участников нефтяного сектора в мире.
Однако до конца форума никто не знал о том, каким будет финальное решение. Это было обусловлено двумя факторами: во-первых, до начала встречи Саудовская Аравия и Иран сигнализировали о своем негативном отношении к фиксированной цене на нефть. Во-вторых, пессимистичные ожидания были связаны с определенными рисками: для стабилизации рынка члены ОПЕК должны сократить производство нефти до 32,5-33 млн баррелей в день, то есть приблизительно на 5%. Данная процедура достаточно дорогостоящая для членов организации и могла бы привести к ошибочным прогнозам ведущих инвестиционных банков. Но несмотря на все оговорки, форум завершился решением о фиксации цены на нефть с ноября 2016 года.
Влияние на Россию
Члены ОПЕК добывают и перераспределяют основную часть нефти в мире. Россия, добывающая в три раза меньше сырья (11 млн баррелей в день против 33 млн), находится в зависимом положении от мировых цен, и, следовательно, от членов организации стран-нефтеэкспортеров. События последних лет лишь подтверждают это: в прошлом году ситуация на российском нефтяном рынке сложилась довольно плачевно и привела к убыткам для бюджета страны, застою нефти в танкерах и экономическому спаду. Эти события проявились в наибольшем государственном дефиците с 2010 года, что сподвигло Министерство финансов к созданию более устойчивого и жесткого плана на ближайшие три года, о котором упомянул Антон Силуанов, обозначив свои ожидания в 40$ за баррель.
Решение ОПЕК о сокращении предложения нефти должно стабилизировать ситуацию, поскольку позволит увеличить добычу и сбыт сырья на 400,000 баррелей в день. Так же исходя из средней цены на нефть в 40$ за баррель, эксперты прогнозируют фискальный разрыв в 3,2% от уровня производства в 2017 году.
По недавним оценкам инвестиционных банков цена в 48.32$ за баррель привела к росту базовой рублевой цены на нефть, установленной Министерством финансов, и составила 3,165 руб. вместо 3,077 руб. Цена на нефть имеет непосредственное влияние на стабилизацию рубля, которую так активно продвигает ЦБ. Исходя из прогнозируемой цены за баррель, в следующем году курс рубля должен составить примерно 67.5 руб. к 1 доллару.
Решение ОПЕК также приведет к расширению ниши для сбыта товара на мировом рынке и создаст серьезную базу для дальнейших преобразований в российском нефтяном секторе, отложенных в связи с ослаблением рынка. Среди них — возможная приватизация отечественных нефтяных производителей. Российская экономика полагается на нефтедобывающие компании и считает приватизацию подобных концернов важнейшим аспектом выхода из экономического кризиса, о чем говорит возможность приватизации «Роснефти» и «Башнефти», которая ожидается 16 февраля. Однако по словам главы «Роснефти» Игоря Сечина, успешная сделка будет возможна лишь при цене 100$ за баррель. Именно поэтому решение отложено до более благоприятного момента.
Таким образом, решение ОПЕК по «заморозке» нефти, завышенные ожидания в 50-60$ за баррель и приватизация «нефтяных гигантов» лишь положительно повлияют на экономику и «оживят» нефтяной рынок страны. Опасения касаются только монополии власти на нефтяном рынке России и исчезновения рыночной конкуренции.
