Курсы валют

Биржевой курс
$  59.00
 69.31
  • Первый Неофициальный
    7 августа в 12:41
    «Неофициально» с главой «Финпотребсоюза» Игорем Костиковым
  • Первый Неофициальный
    1 августа в 11:50
    «Неофициально» с послом Индии Панкаджем Сараном
  • Первый Неофициальный
    21 июня в 12:25
    «Неофициально» с послом Швейцарии Ивом Россье
  • Первый Неофициальный
    15 июня в 0:19
    «Неофициально» с послом Ирака Хайдаром Мансур Хади
  • Первый Неофициальный
    3 июня в 14:41
    «Неофициально» с послом Сербии Славенко Терзичем
  • Первый Неофициальный
    18 мая в 13:18
    «Неофициально» с Евгением Нониным и Владиславом Тороповым
  • Первый Неофициальный
    24 апреля в 18:46
    «Неофициально» с послом Ганы Кодзо К. Алабо
  • Первый Неофициальный
    19 апреля в 14:47
    «Неофициально» c послом Дании Томасом Винклером
  • Первый Неофициальный
    19 марта в 22:24
    «Неофициально» с Юрием и Кириллом Игошиными
  • Первый Неофициальный
    16 февраля в 14:43
    «Неофициально» с главой города Люберцы Владимиром Ружицким
  • Первый Неофициальный
    9 февраля в 15:36
    «Неофициально» с Ильей Тимошиным
  • Первый Неофициальный
    2 февраля в 17:59
    «Неофициально» с послом Таджикистана Имомуддином Сатторовым
  • Первый Неофициальный
    30 января в 14:56
    «Неофициально» с Ахмедханом Адиловым
  • Первый Неофициальный
    27 января в 15:47
    «Неофициально» с послом Болгарии Бойко Коцевым
  • Первый Неофициальный
    10 января в 0:04
    «Неофициально» с Эдуардом Хусаиновым
  • Первый Неофициальный
    7 января в 13:18
    «Неофициально» с Николаем Федоровым
  • Первый Неофициальный
    5 января в 13:02
    «Неофициально» с Александром Бахтиным
  • Первый Неофициальный
    3 января в 13:59
    «Неофициально» с Алексеем Тищенко
  • Первый Неофициальный
    29 декабря в 15:19
    «Неофициально» с Энрико Колонной
  • Первый Неофициальный
    26 декабря в 13:42
    «Неофициально» с Александром Лебзяком
  • Первый Неофициальный
    24 декабря в 4:04
    Новости на «Первом неофициальном»
  • Первый Неофициальный
    22 декабря в 2:06
    «Неофициально» с Кириллом Подольским
  • Первый неофициальный
    25 ноября в 1:51
    «Неофициально» с Хоакином Пастраной
  • Первый неофициальный
    19 ноября в 22:04
    «Неофициально» с Виктором Самоходкиным и Вячеславом Задорожневым
  • Первый неофициальный
    24 октября в 22:28
    «Неофициально» с Александром Кузьменко
  • 17 октября в 21:04
    «Неофициально» с Послом Бахрейна
  • Первый неофициальный
    14 октября в 23:52
    «Неофициально» с Послом Испании
  • Первый неофициальный
    6 сентября в 18:51
    «Неофициально» с Послом Боливии
  • Первый неофициальный
    5 сентября в 7:30
    «Неофициально» с Екатериной Поповой
  • Первый неофициальный
    21 июля в 17:36
    «Неофициально» с послом Киргизии
  • 6 июля в 18:57
    «Неофициально» с Вели Мамедовым
  • 1 июля в 18:56
    «Неофициально» с послом Кипра
  • 24 мая в 13:31
    «Неофициально» с российским спортсменом Александром Карелиным
  • 23 мая в 22:31
    «Неофициально» с президентом Ингушетии Юнус-Беком Евкуровым
  • 22 мая в 22:50
    «Неофициально» с послом Узбекистана в России Илхомжоном Нематовым
  • 21 мая в 18:43
    «Неофициально» с экс-послом Италии в России Витторио Клаудио Сурдо
  • 20 мая в 20:21
    «Неофициально» с послом государства Кувейт в России Нассером Х. Аль-Музайаном
  • 19 мая в 18:46
    «Неофициально» с Германом Каплуном
  • Биржа

    Вернуть статьи
    17.08
    Первый Неофициальный
    17 августа
    «Криптопузырь» вот-вот лопнет

    Профессиональные трейдеры предсказывают массовую распродажу крупнейшей криптовалюты мира Биткоина. Сейчас он находится на историческом максимуме – его стоимость перевалила за 4000 долларов за единицу. Эксперты считают высокую стоимость признаком «пузыря».

    Профессиональные трейдеры предсказывают массовую распродажу крупнейшей криптовалюты мира Биткоина. Сейчас он находится на историческом максимуме – его стоимость перевалила за 4000 долларов за единицу. Эксперты считают высокую стоимость признаком «пузыря».

    Профессиональные трейдеры провели технический анализ и выявили признаки скорого обвала криптовалюты. В паре с долларом и другими крупными валютами биткоин выглядит слишком «перегретым». Рост котировок с начала года составил более 300%. Фигура доходности на графике похожа на стрелу какой-нибудь финансовой пирамиды. Сейчас на интернет-биржах дают свыше 4 000 долларов за одну монету (еще зимой она стоила меньше 1 000). Общая капитализация биткоина перевалила за 70 миллиардов. Если бы криптовалюта была компанией, то вошла бы в сотню крупнейших корпораций мира. Аномальное движение курса биткоина указывает на то, что разворот неизбежен, заключает главный аналитик «Телетрейд Групп» Олег Богданов. «Игра» эта может закончиться в любой момент. Он может вырасти до 4 500 или 5 000, а затем обвалиться до 2. Судьба всех таких структур пирамидального типа, не основанных на реальной экономике, на реальной доходности, она, в общем-то, одна: они рушатся. Весь вопрос — в тайминге. Пока биткоин — в стадии бума, но такие взлеты заканчиваются обвалом».

    Что будет после обвала — эксперты сильно расходятся во мнении. Многие считают, что биткоин уже не поднимется, что его век прошел, а на подходе — другие, более молодые криптовалюты, например, Ethereum или Ripple. Но есть и совершенно противоположные прогнозы. Например, математики из Гарварда на днях обнаружили связь между курсом биткоина и законом Мура, который гласит, что технические мощности компьютеров во всем мире удваиваются каждый год. Получается, что криптовалюты еще только разгоняются, а через 5 лет биткоин должен стоить около 100 000 долларов за штуку. Вероятно, и это не предел для него, говорит аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко: «Биткоин вполне может стоить и 50 000 долларов, и 100 000. Как мы знаем, его эмиссия не бесконечна. Биткоин ограничен 21 миллионом монет. Когда они закончатся, соответственно, предложение пропадет, а спрос будет расти (опять же, если вдруг не появится какая-то новая монета, более популярная и надежная). Да, биткоин может стоить, возможно, и миллион долларов. Мы это узнаем лет через 10 — 20».

    В последние недели биткоин растет в цене из-за того, что обновился протокол, на котором основаны операции по сделкам с ним. Он стал быстрее работать, но техническая суть его не поменялась — готовых монет на всех желающих не хватает, а новые приходится добывать на компьютерах все большей мощности, с использованием все большего объема электричества. На фоне глобального дефицита биткоинов в России всерьез задумались о том, чтобы начать официально зарабатывать на добыче криптовалют. Группа бизнесменов планирует арендовать дата-центр Калининской атомной станции, чтобы разместить там гигантскую биткоин-ферму. В «Ростелекоме», который владеет этим центром совместно с «Росэнергоатомом», идею в целом поддержали. Добыча и экспорт биткоинов — такой же бизнес, как выработка и продажа электроэнергии, только это выгоднее и перспективнее, рассуждает инвестиционный аналитик GLOBAL FX Сергей Коробков: «Дело в том, что он действительно очень удобен, скажем, при расчетах между компаниями, при трансграничных переводах, поскольку оплата мгновенно проходит и не требует договоров, отчетов, согласований. Биткоин — это прообраз мировой валюты будущего, которая однажды придет на смену доллару, евро, фунту и рублю в том числе».

    Еще одним шагом к легализации биткоина в России может стать недавнее заключение МВД: сразу 2 ведомственных института, независимо друг от друга, пришли к выводу, что проще криптовалюту узаконить, чем пытаться запретить. Для легального оборота биткоина предлагается составить список лицензированных сайтов, где покупки можно будет совершать по паспорту или другому документу. Впрочем, детали еще дорабатываются. Главное, что все ключевые регулирующие организации — от Центробанка до силовых структур — теперь имеют единое мнение по поводу биткоина. В Госдуме уже готовят законодательные поправки. Самый интересный вопрос — как будут разграничены законные и незаконные операции с биткоином, ведь технология у них — одна и та же, рассуждает Олег Богданов: «Регуляторы должны очень осторожно относиться к такого рода площадкам. Платежи в биткоинах изначально были связаны с транзакциями вывода денег, обналом, отмывом. Обменные пункты в Интернете возникают с некими криминальными дублерами. Люди туда деньги посылают, но они просто исчезают. Это очень распространенная сейчас история».

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    08.08
    Первый Неофициальный
    8 августа
    Несмотря на неблагоприятную атмосферу вокруг России, связанную с американскими санкциями, инвесторы продолжают вкладывать в страну

    Международные инвесторы впервые с начала лета стали больше вкладывали средства в российский фондовый рынок, чем забирать, говорят данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

    Международные инвесторы впервые с начала лета стали больше вкладывали средства в российский фондовый рынок, чем забирать, говорят данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

    Сообщается, что за последнюю неделю июля нетто-приток клиентских средств в фонды, ориентированные на Россию, составил около $2 млн, тогда как за предыдущие семь недель инвесторы вывели из России почти $700 млн.

    Таким образом, минувшая неделя стала первой с июня, когда международные инвесторы вложили в Россию больше средств, чем забрали.

    Сейчас приток инвестиций идет и в большинство региональных и страновых фондов. По данным EPFR, за минувшую неделю суммарно фонды, работающие на развивающихся рынках, привлекли $2,2 млрд — это на $800 млн больше, чем неделей ранее.

    Увеличению спроса на бумаги развивающихся стран способствовало заседание ФРС, в ходе которого было принято решение оставить ключевую ставку на действующем уровне в 1–1,25%.

    Продажи именно рублевых активов инвесторы снизили на фоне бурного роста цен на нефть и мягкой риторики ФРС США, которая укрепила веру рынка в то, что ужесточение политики в США будет идти медленнее, чем ожидает регулятор.

    Что касается нефти, то за последние две недели стоимость североморской марки Brent поднялась почти на 9%, до $52,5 за баррель.

    По словам экспертов, бодрый рост нефтяных котировок, а также рост курса доллара к уровню 60 рублей не остались без внимания инвесторов, тогда как к санкциям, напротив, уже выработался определенный иммунитет, и влияние этого фактора временно отошло на второй план.

    Между тем, аналитики уверены в том, что восстановление цен на нефть уже исчерпало себя, и на фоне завершения дивидендного периода в России это может привести к снижению спроса на рублевые активы.

    При этом отмечается, что пока можно говорить лишь об определенной стабилизации настроений вокруг России, которая наложилась на крайне удачную неделю для рынка нефти.

    В отсутствие дальнейшего роста цены на нефть повода для роста рублевых активов также не будет. По словам экспертов, уже сейчас с учетом окончанием дивидендного сезона на российском рынке чувствуется явный кризис инвестиционных идей.

    За неполный месяц, закончивший 26 июля, объем средств, выведенных из российских фондов, составил, по данным EPFR, почти $300 млн.

    Июль стал пятым месяцем подряд, когда фонды фиксируют чистый отток средств инвесторов, за это время из них было выведено почти $2 млрд, и этот отток иностранных инвестиций из России стал самым долгим за последние три с половиной года.

    С начала года фонды, ориентированные на Россию, потеряли около $956 млн, а общие вложения фондов в российские активы, напротив, выросли на 3%, или около $1,46 млрд. За это же время вложения в фонды развивающихся рынков в общей сложности увеличились на 5%, или $41,8 млрд. «Роль глобальных фондов возрастает. Судя по динамике за последние две недели, некоторые участники рынка, возможно, считают российские активы перепроданными. … Положительная динамика вложений в российские активы с начала года обусловлена действиями глобальных фондов и фондов развивающихся рынков, которые за этот период увеличили свои вложения в страну в общей сложности на $2,6 млрд», — отмечается в обзоре Emerging Portfolio Fund Research.

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    24.07
    Первый Неофициальный
    24 июля
    Операции carry trade влияют на рубль

    Западные банки рекомендуют своим клиентам начинать выходить из рублевых бумаг и переходить в другие валюты развивающихся стран. Однако, по мнению отечественных аналитиков, спешить сворачивать операции carry trade пока рано и они еще достаточно долго будут прибыльными.

    Западные банки рекомендуют своим клиентам начинать выходить из рублевых бумаг и переходить в другие валюты развивающихся стран. Однако, по мнению отечественных аналитиков, спешить сворачивать операции carry trade пока рано и они еще достаточно долго будут прибыльными.

    Финансовая корпорация Goldman Sachs советует своим инвесторам закрывать сделки carry trade с рублевыми активами, выходить из ОФЗ и постепенно переходить в бумаги, номинированные в турецких лирах и мексиканских песо. По мнению аналитиков американского банка, курс рубля будет слабеть на фоне снижения ключевой ставки Банка России, что делает игру на разнице доходности облигаций казначейства США и российских госбумаг все менее прибыльной. Вместе с тем, в Goldman Sachs отмечают, что операции с российским рублем уже принесли их клиентам очень хорошую доходность, которая превысила с начала года 10%.

    Не секрет, что за последние пару лет сделки carry trade привели к заметному укреплению рубля, что увеличивает опасность его резкого ослабления в случае выхода иностранных инвесторов из российских суверенных бондов. На сегодня, по данным ЦБ, их доля на рынке ОФЗ превышает 30%. Однако спешить избавляться от российских бумаг пока не стоит, считает Тимур Нигматуллин из ИК «Открытие Брокер». По его мнению, при нынешней очень осторожной политике ФРС США по повышению ставок, этот процесс может растянуться на несколько лет, а операции carry trade с рублевыми активами будут по-прежнему высокодоходными.

    В свою очередь Александр Лосев из УК «Спутник» напоминает, что разница в ставках трежерес и ОФЗ еще остается весьма значительной, а операции carry trade сейчас приносят прибыль, превышающую аналогичные инвестиционные стратегии. И хотя в июле отмечается некоторый всплеск инфляции в России, по итогам года, по мнению эксперта, она останется на приемлемом уровне в 4%.

    Разница в ставках валюты фондирования и валюты инвестирования позволяет международным спекулянтам, в первую очередь крупным хедж-фондам, хорошо на этом зарабатывать. А в страну, куда они устремляются, заходят большие объемы денег, которые приводят к росту курса национальной валюты, зачастую фундаментально необоснованному, что приводит к серьезным диспропорциям в экономике. Все это в полной мере относится и к России.

    В последние недели рубль становится все более чувствительным к ценам на энергоносители, и уже не так активно реагирует на спекулятивный приток капитала. Кроме того, против российской валюты выступает фактор очередного ухудшения отношений с Западом на фоне возможного ужесточение антироссийских санкций со стороны Конгресса США. Если это случится, можно ожидать ускорения оттока капитала из страны, и первыми на выход подадутся международные инвесторы, работающие на рынке carry trade. Но если нефть удержится на уровне 50 дол за баррель, то они быстро вернутся назад, считает аналитик «Альпари» Анна Бодрова, а курс рубля останется в комфортном коридоре 59-61 руб за доллар. Поэтому, по ее мнению, к рекомендациям Goldman Sachs можно прислушиваться, но время начинать выполнять их пока не настало.

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    11.07
    Первый Неофициальный
    11 июля
    На мировых рынках снова образуются зловещие биржевые «пузыри»

    Митихиро Мацуока (Mikihiro Matsuoka), главный экономист японского филиала Дойче-Банка (Deutsche Bank AG), трубит тревогу относительно новых биржевых «пузырей», которые практически достигли размеров тех, что возникли перед кризисами 2000 и 2008 годов.

    Митихиро Мацуока (Mikihiro Matsuoka), главный экономист японского филиала Дойче-Банка (Deutsche Bank AG), трубит тревогу относительно новых биржевых «пузырей», которые практически достигли размеров тех, что возникли перед кризисами 2000 и 2008 годов.

    Соотношение котировок акций к корпоративным доходам росло после финансового кризиса на дрожжах финансовой стимуляции (денежная эмиссия), которая сбила доходность на надежные активы и погнала инвесторов в рисковые активы (сланцевые аферисты и не только). Эта, динамика, возможно, теперь на грани разворота в обратном направлении, так как центробанки «развитых стран» меняют политику за исключением Японии.

    Среднее соотношение биржевой капитализации, как процента от ВВП, в семи ведущих «развитых» страна близко к пикам, имевшимся в 2000 и 2008 годах.  Если в 2008 первыми знаками краха были проблемы у хедж-фондов, то теперь это могут стать деградация финансовых продуктов, завязанных на автокредитование США, а также проблемы с финансированием у тех развивающихся стран, кто тесно следует в фарватере финансовой системы США.

    Некогда, наибольший эффект на финансовые рынки оказал первый раунд QE, потом эффективность стала падать.  Аналогично сейчас — наибольший шок на финансовые рынки и реальный сектор окажет первая волна повышений ставок, от последующих — эффект будет меньше.

    Мацуока назвал несколько факторов, способных предотвращать или отсрочить масштабную и продолжительную коррекцию цен на активы:

    • Повышение номинального роста ВВП выше доходности долгосрочных облигаций через массированные валютные размещения.
    • Сокращение циклов капитальных вложений в основной капитал в реальном секторе экономики.
    • Рост дивидендной доходности выше, чем долгосрочной доходности облигаций, что простимулирует покупки акций через поиск более высокой доходности
    • Финансовые излишки нефинансовых компаний в развитых странах.

    “Предположительно эти четыре фактора будет ослабевать в долгосрочной перспективе”, — сказал Мацуока. В то же время, он сказал, что невозможно сейчас сказать, будет ли складывающаяся рыночная ситуация просто пеной или чем-то более тревожным: “Мы никогда не узнаем, образовался пузырь или нет, пока он не лопнет”.

    Оригинал публикации: https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-07-10/central-bank-policy-shift-puts-frothy-stocks-at-risk-deutsche

    Deutsche Sees Trouble Ahead for the World’s ‘Frothy’ Stock Markets

    There could be trouble ahead for developed world equity markets with «frothy» valuations as central banks start shifting policy, according to Deutsche Bank AG.

    Price-to-earnings ratios increased steadily after the global financial crisis as waves of monetary stimulus pulled down the yields on safe assets, spurring investors into riskier options. That dynamic may be on the verge of reversing with a turnaround in policy now underway in developed nations other than Japan, Mikihiro Matsuoka, chief economist of the Japanese unit of Deutsche Bank AG, wrote in a note dated July 10.

    The average of the standard deviation of stock-market capitalization as a percentage of GDP in seven major developed countries has been approaching the previous peaks of 2000 and 2008, Matsuoka highlighted.

    The first sign of the 2008 crisis was a suspension of redemptions at a hedge fund. This time around, signs of a problem may include a deterioration in the quality of securitized U.S. auto loan products, and/or the deterioration of the financing of emerging market countries following U.S. interest rate rises, he said.

    And, like the way that the first round of Federal Reserve quantitative easing was the most powerful, “likewise, the first round of the withdrawal of monetary accommodation could well deliver a bigger negative effect on the financial market and the real economy than the ensuing second and third shots of monetary-policy turnaround,” he wrote.

    Matsuoka said a number of factors have been preventing or postponing a large-scale and prolonged correction in asset prices:

    • Higher nominal GDP growth above long-term bond yield thanks to massive monetary accommodation.
    • Shorter cycles of capital investment and capital stock in the real economy.
    • Dividend yields rising higher than the long-term bond yield, spurring stock purchases thanks to the search for higher returns and resulting in a rise in price-to-earnings ratios
    • The financial surpluses of non-financial businesses in developed countries.

    “It would be better to assume that these four buffers will weaken over the long run,” Matsuoka said. At the same time, he said it’s impossible to say now whether the market conditions he describes amount to simple froth, or something more worrying: “We would never know if this is a bubble until it bursts.”

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    07.07
    Первый Неофициальный
    7 июля
    Почему рубль ждет ослабление

    Начавшееся вновь падение цен на нефть привело к тому, что курс доллара снова превысил 60 рублей, а евро – 68 рублей. При этом эксперты рынка отмечают, что рубль начал резко реагировать лишь на удешевление нефти, тогда как ее рост по большому счету российская валюты игнорирует. Негатива добавило и то, что Минфин смог продать ОФЗ на 32,7 млрд рублей вместо заявленных 35 млрд и резко снизил планы по покупке валюты на рынке в июле.

    Начавшееся вновь падение цен на нефть привело к тому, что курс доллара снова превысил 60 рублей, а евро – 68 рублей. При этом эксперты рынка отмечают, что рубль начал резко реагировать лишь на удешевление нефти, тогда как ее рост по большому счету российская валюты игнорирует. Негатива добавило и то, что Минфин смог продать ОФЗ на 32,7 млрд рублей вместо заявленных 35 млрд и резко снизил планы по покупке валюты на рынке в июле.

    За предыдущие полторы недели сорт Brent подорожал на 9%, и накануне едва не пробил отметку 50 долларов за баррель, пишет портал Finanz. При этом доллар подешевел всего лишь на 1,1 рубля. В среду же «черное золото» упало на 3%, и рубль разом ликвидировал почти все завоевания последних 10 дней. В ходе сессии доллар дорожал на 83 копейки, до 60,2375 рубля. До нового максимума за полгода «американцу» не хватило всего 0,5%. Евро обновил рекорд с декабря — 68,2125 рубля.

    Как считает аналитик Сбербанк CIB Искандер Луцко, ослабление рубля будет продолжаться. По его словам, на рынке акций начался дивидендный сезон, и деньги, которые получат зарубежные держатели бумаг, будут конвертироваться в доллары. С 21 июля по 3 августа рубль получит короткую передышку: в рамках налогового периода экспортеры продадут около 4,5 млрд долларов, а еще 3 млрд конвертируют в рубли для выплат акционерам. В августе же начнется вторая волна девальвации, причем наиболее мощным движение может стать в период с 3 по 12 августа, когда на МосБирже будет куплено 2,6 млрд долларов, подсчитал Луцко. При этом продажи валюты будут минимальны, что сулит рынку «идеальный шторм».

    В период середина марта – вторая декада июня 2017 года рубль демонстрировал завидную стойкость, напоминает аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова. При этом российская валюта практически полностью игнорировала слабость нефтяных котировок. Но к текущему моменту ситуация изменилась. Рубль сейчас в большей степени реагирует на негативные сигналы. Если посмотреть, то рост нефтяных котировок был практически полностью проигнорирован.

    Зато падение Brent в среду рубль «отыграл» снижением и в четверг в начале дня продолжает негативную динамику.  При этом, у нефти не так много поводов ждать роста. Во всяком случае, уверена аналитик, развить уверенное восходящее движение Brent сможет только после пробоя отметки 50 долларов за баррель. Но без должных катализаторов это вряд ли будет возможно. А новая волна падения нефти  — это новое ослабление рубля.

    Кроме того, продолжает Ирина Рогова, спрос со стороны иностранных инвесторов на российские бумаги снижается, что также оказывает давление на рубль. При этом, учитывая текущее ослабление российской валюты и последние действия Банка России ждать скорого перелома тенденции не стоит.  Плюс относительная стабильность доллара. Если статистика из США в ближайшие дни будет оптимистичной, это станет еще одним поводом для ослабления рубля.

    Не стоит забывать и о пятничной встрече Путина и Трампа. Как она пройдет, какие итоги принесет? Если не появится каких-то прорывных заявлений, рынок будет разочарован и рубль также будет слабеть. Кроме того, традиционно лето не лучшее время для рубля. Сезонно слабый платежный баланс, покупки валюты населением в период отпусков.

    Таким образом, прогнозирует Рогова, уже в скором времени пара USD/RUB может подняться до отметки 61,60 — 62,00 рубля за доллар.

    Пока поводов для паники нет, уверен, в свою очередь, аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. Отечественная валюта еще в прошлом месяце начала искать комфортные, отражающие действительность, среднесрочные уровни. Поводом стал ряд негативных факторов, а именно ужесточение санкций в отношении России со стороны США, сужение спреда между ключевой процентной ставкой ЦБ РФ и процентной ставкой по федеральным фондам США и, конечно, обвал на нефтяном рынке.

    В целом новые вводные спровоцировали отток спекулятивного капитала из России, а также охладили спрос со стороны западных инвесторов на аукционах ОФЗ, которые проводит Минфин. В случае если сценарий и дальше начнет развиваться как во втором квартале, это станет четким сигналом к возможному еще большему ослаблению рубля в среднесрочной перспективе. К потенциально позитивным факторам для рубля можно отнести предстоящую встречу президентов России и США на саммите G20, соглашается эксперт.

    Возможно, говорит Иван Капустянский, на ней наметятся какие-то общие точки для дальнейшего сотрудничества, а в последствии возможна нормализация отношений между странами. Однако не стоит сильно рассчитывать на это. Практика в последнее время показывает обратное. Кроме того, в любом случае, этот процесс будет долгосрочным. К факторам, играющим на стороне рубля, также можно отнести небольшие валютные выплаты относительно других кварталов текущего года.

    Валютная пара usd/rub после непродолжительной консолидации вновь вплотную подошла к уровню 60 и в ближайшее время будет тестировать его на прочность, полагает эксперт Forex Optimum. По его словам, в случае пробоя не исключен рост с ориентиром 62 до конца июля. Движение пары в другую сторону будет ограничиваться отметкой 58.

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    03.07
    Первый Неофициальный
    3 июля
    Структурные расписки как финансово-биржевой тотализатор. Нужен ли в России такой инвестиционный продукт

    Директор департамента развития финансовых рынков ЦБ Елена Чайковская сообщила, что скоро в России появится новый инвестиционный продукт — структурные расписки. Соответствующий законопроект о регулировании будет внесен в Госдуму уже в этом году.

    Директор департамента развития финансовых рынков ЦБ Елена Чайковская сообщила, что скоро в России появится новый инвестиционный продукт — структурные расписки. Соответствующий законопроект о регулировании будет внесен в Госдуму уже в этом году.

    Структурные расписки – это такие ценные долговые бумаги, практически облигации. Но есть один нюанс: в новом структурном продукте будет предусмотрена возможность невозврата основного долга.

    «Мы видим сейчас, что есть потребность в новых, более доходных инструментах», — сказал Чайковская и подчеркнула, что интерес к таким продуктам есть у наиболее «продвинутых» инвесторов. — Это отдельная категория инструментов для инвесторов, которые в них разбираются. Главное, чтобы инвесторы, покупая их, понимали те риски, которые с ними связаны».

    Суть законопроекта в том, чтобы создать условия для продуктов с частичной защитой капитала. То есть ценные бумаги не будут гарантировать возврата полной номинальной стоимости. Сейчас такие бумаги запрещены к выпуску и обращению, хотя в мировой практике доля таких продуктов достаточно велика. Объем рынка структурных продуктов составляет около $2 трлн, ежегодный выпуск таких бумаг – $500 млрд, и около 70% этого выпуска – это продукты с частичной защитой капитала. Раньше проблемы не было, так как операции с такими бумагами проводились через иностранные юридические лица, но из-за введения антироссийских санкций теперь приходится работать с иностранными компаниями, никак не связанными с российскими банками, а это снижает доходы.

    Авторами инициативы являются председатель думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков, его первый заместитель Игорь Дивинский и член Совета Федерации Николай Журавлев.

    Обстоятельства, от которых зависит выплата номинальной стоимости расписки либо только части номинала, а также дохода, содержатся в действующем законе «О рынке ценных бумаг». Мы процитируем эту часть: «…обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными актами Центрального банка Российской Федерации (далее — Банк России) и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей».

    Грубо говоря, в зависимости от интересов эмитента, условием для выплаты суммы долга может быть почти любой фактор или их совокупность. Банк России не собирается ограничивать воображение участников рынка и прописывать в законе разрешенный список базовых активов для структурных расписок — в их числе могут быть как ставки на погоду, так и политические события.

    Какой простор для творчества, а? И все в рамках законодательства. Сам по себе инструмент классный, но очень сильно смущает отсутствие защиты капитала. При этом подобные отношения присутствуют на рынке, но только в форме договоров.

    Есть еще один нюанс. Все будет отлично, если право на покупку таких бумаг будет только у «квалифицированных инвесторов» — это опытные игроки, которые могут с деньгами делать то, считают нужным. Но предлагается, что ЦБ сможет устанавливать «устанавливать условия, на которых структурные расписки смогут предлагаться неограниченному кругу лиц», а расплатиться за расписки можно будет «деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами, либо иными правами, имеющими денежную оценку». Эмитентами структурных расписок смогут выступать кредитные организации, брокеры, дилеры, а также специализированные общества структурных продуктов.

    В ЦБ отмечают, что вопрос того, кем будут приобретаться расписки – «это уже наша другая реформа по квалифицированным/неквалифицированным инвесторам, это отдельный законопроект, который готовится, он будет чуть позже». Будем надеяться на благоразумность этой реформы, так как свободный доступ населения к таким продуктам открывается огромное поле для тех, кто практикует «сравнительно честные способы отъема денег».

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    28.06
    Первый Неофициальный
    28 июня
    Инвесторы стремятся ослабить рубль и в то же время не верят в силу доллара

    Инвесторы продолжают сокращать ставки на укрепление рубля и довели свои ставки до минимума с февраля 2016 года на фоне обвала цен на нефть и возможного ввода новых санкций со стороны США. Однако те же инвесторы не ждут и от американского доллара возможности для дальнейшего роста и без особого интереса ждут приближающиеся выступления представителей Федеральной резервной системы США.

    Инвесторы продолжают сокращать ставки на укрепление рубля и довели свои ставки до минимума с февраля 2016 года на фоне обвала цен на нефть и возможного ввода новых санкций со стороны США. Однако те же инвесторы не ждут и от американского доллара возможности для дальнейшего роста и без особого интереса ждут приближающиеся выступления представителей Федеральной резервной системы США.

    По данным Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США, общие длинные позиции хедж-фондов и индивидуальных инвесторов за неделю по 20 июня уменьшились на 77% до 1432 фьючерса, что стало максимальным падением в процентном выражении почти за два года.

    Короткие позиции выросли на 95 контрактов до 2686 штук.

    Российский рубль оказался под давлением и за июнь потерял 4,8% по отношению к доллару и стал худшей валютой среди развивающихся рынков.

    Основанием стала подготовка новых антироссийский санкций Сенатом США, которые ограничат возможности Дональда Трампа по отмене ограничений без одобрения Конгресса.

    Отрицательно на динамику нацвалюты сыграли котировки нефти, которые демонстрируют затяжное падение в связи с увеличением добычи ресурса в ряде стран, в том числе в США и Ливии, что подрывает усилия стран-членов ОПЕК и партнеров по снижению объемов мировых запасов нефти.

    Дополнительным фактором стало смягчение денежно-кредитной политики Центробанка России на фоне роста ставок в США, что приведет к снижению интереса к кэрри-трейду.

    ФРС на прошлой неделе второй раз в этом году повысил ставку федерального финансирования на четверть процентного пункта — до 1-1,25%, в то время как ЦБ России понизил ключевую ставку на 25 базисных пункта до 9%.

    Участники рынка конечно будут вслушиваться в заявления главы ФРС Джанет Йеллен и других участников центробанка, пытаясь уловить намеки на уверенность регулятора в целесообразности третьего в этом году повышения ставки. Однако такая уверенность оказалась под сомнением из-за пессимистичной экономической статистики и ослабления инфляционных ожиданий.

    Если представители центробанка дадут хоть какой-то сигнал об ослаблении политики или не оправдавших ожиданий, то американская валюта попадет под давление и новую волну ослабления. На текущий момент более вероятно новое ослабление доллара, чем его рост, считают эксперты.

    В последнее время даже относительно спокойные новости и сообщения приводят к тотальным распродажам американской валюты, говорят аналитики Goldman Sachs. Это связано с тем, что потенциал роста доллара даже при превышающих прогнозах данных весьма ограничен.

    Такую позицию разделяют и хедж-фонды, которые держат чистую «бычью» позицию по доллару на минимальных уровнях — 43101 контрактов. В январе таких контрактов было около 300 тысяч.

    Шансы восстановления доллара слабеют на фоне сохранения низкой доходности облигаций с поправкой на инфляцию и ожиданий трейдеров, что ФРС будет менее агрессивно ужесточать монетарную политику. Реальная доходность является для инвесторов одним из определяющих факторов при выборе, вкладываться ли им в американские активы или другие рынки.

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X
    27.06
    Первый Неофициальный
    27 июня
    Forex в законе

    Вокруг многострадального рынка форекс разгорается очередная битва. До недавнего времени ЦБ боролся за то, что бы на нем не осталось недобросовестных участников. И это регулятору удалось. Теперь он начинает борьбу с иностранными форекс-дилерами. И ее исход пока трудно прогнозировать, считают эксперты.

    Вокруг многострадального рынка форекс разгорается очередная битва. До недавнего времени ЦБ боролся за то, что бы на нем не осталось недобросовестных участников. И это регулятору удалось. Теперь он начинает борьбу с иностранными форекс-дилерами. И ее исход пока трудно прогнозировать, считают эксперты.

    В мае 2017 оды были окончательно утверждены базовые стандарты деятельности компаний, которые предоставляют гражданам услуги по торговле валютными парами. Получить соответствующую лицензию ЦБ оказалось очень не просто и в результате из присутствовавших на российском рынке двух с лишним сотен компании заветные разрешения на работу получили только 8 форекс-дилеров. Это ВТБ 24, Финам, Альпари, Телетрейд, Форекс Клуб, ПСБ-Форекс, Трансфорекс. По новым правилам максимальное плечо, которое они смогут теперь предоставлять своим клиентам, не может превышать 1 к 50. Притом что раньше оно доходило до 1 к 500. Но не все клиенты рады таким нововведениям. Они готовы рисковать, и предпочитают теперь уходить к форекс-компаниям, зарегистрированным в зарубежных оффшорах. В результате регулятор не исключает блокировки их сайтов в целях препятствия недобросовестной конкуренции. Однако отношение к данной инициативе среди участников рынка неоднозначное.

    Президент инвестиционной компании «Финам» Владислав Кочетков поддерживает инициативу регулятора по блокировке зарубежных форекс-дилеров, которые не имеют российской лицензии на такую деятельность. По его мнению, они предоставляют некачественные услуги и риски работы с ними для российских граждан резко увеличиваются. При этом он считает, что надо в первую очередь ограничить рекламу таких компаний в российском интернете. В свою очередь, вице-президент АРБ «Россия» Ян Арт полагает, что блокировка сайтов зарубежных компаний, предлагающих выход на рынок Forex, избыточная мера. По его словам, обойти блокировки нынче не предоставляет труда, а загонять торговлю валютными парами в подполье вряд ли рационально. В качестве примера он привел страны ЕС, где можно свободно работать, имея хоть какую-то лицензию, не обязательно национальную. При этом клиент должен хорошо понимать повышенные риски такой деятельности, и задача регулятора не запрещать, а лучше информировать граждан.

    Кроме того стоит помнить, что формально на международном рынке Forex торгуют только банки и финансовые компании, а порог входа на него очень высокий. То же, что предлагалось российским клиентам, до недавних пор зачастую носило достаточно сомнительный характер, поскольку многочисленные форекс-дилеры порой сами устанавливали котировки валют, и обыграть такие конторы мелким инвесторам было практически невозможно. Сейчас после проведенной регулятором чистки все такие форекс-кухни формально ушли с рынка, но на самом деле стали работать через свои оффшорные филиалы, что по-прежнему создает дополнительные риски для их клиентов. Сейчас клиентами форекс-компаний в России являются около 500 тыс. человек, а оборот рынка достигает 350 млрд. дол в месяц. Сможет ли ЦБ сделать российский сегмент рынка торговли валютными парами полностью прозрачным и конкурентным, пока не понятно. Для этого может потребоваться еще немало усилий, считают эксперты.

    Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

    Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

    X