Инвестиции
Глобальный опрос структур университета MIT и группы BCG показал выход в 2019 году технологий искусственного интеллекта (AI) в граничную зону массового применения в бизнесе.
Глобальный опрос структур университета MIT и группы BCG показал выход в 2019 году технологий искусственного интеллекта (AI) в граничную зону массового применения в бизнесе. Подавляющая часть компаний уверена в том, что AI будет играть большую роль в бизнесе, почти половина видит риск в том, что AI будет фактором успеха конкурентов — но не более 30% говорят об уже имеющемся влиянии AI на их бизнес, а из инвестировавших в него менее 40% получили прибыли. Авторы работы полагают, что успешное использование AI без адекватной интеграции в корпоративную стратегию невозможно.
Медийное и исследовательское подразделение бизнес-школы Sloan Массачусетского технологического университета (MIT Sloan Management Review) и подразделение группы The Boston Consulting Group, занимающееся разработками в сфере AI (BCG Gamma) опубликовали отчет «Успех в сфере AI» — результат глобального (97 стран) опроса более 2500 представителей крупных компаний в 27 отраслях (включая страхование, IT, банки, промышленность, здравоохранение, фармацевтику, розницу и добычу) о результатах и перспективах использования искусственного интеллекта в их бизнесе. Аналитикам Sloan и BCG, видимо, удалось поймать в исследовании необычный момент в восприятии бизнесом потенциально перспективной технологии, развивавшейся ранее в течение нескольких десятилетий скорее в академической среде: существующие реализации AI уже воспринимаются компаниями как реальность, но большая часть инвестировавших в AI компаний продемонстрировать его эффективность не в состоянии.
В оценке будущей важности AI есть консенсус: девять из десяти опрошенных респондентов (топ-менеджмент, в том числе непрофильный) уверены в том, что он будет существенно влиять на бизнес-среду в будущем. Между тем для большинства (90%) тех, кто уже инвестировал в AI, за последние три года менее 40% эти инвестиции принесли коммерческую выгоду. Обзор Sloan и BCG включает данные и компаний, «использующих» внешние AI-технологии, и развивающих их внутри (их больше), а также содержит оценки компаний, использующих AI для снижения затрат (ультрапопулярное направление, в основном позволяющее экономить на затратах на труд и оборудование), роста продаж и создания новых продуктов. Работа отчетливо демонстрирует определенное напряжение вокруг AI как технологии:
Хотя некоторые компании четко поняли, что нужно делать, чтобы добиться успеха в этой сфере, большинство из них пока так и не научились извлекать из AI реальную выгоду»,— говорит один из авторов работы Дэвид Кайрон.
Российские данные не показывают больших отличий компаний РФ в этой сфере: как говорит директор BCG Gamma Леонид Жуков, «если посмотреть на ситуацию с внедрением AI в России и в мире, они мало чем отличаются».
Краткие выводы Sloan и BCG в отношении наиболее эффективного использования AI в компаниях, коммерчески успешных в инвестициях в эту технологию, можно свести к следующему. AI-стратегии менее успешны при полной интеграции их в общую цифровую (обзор показывает, что такое решение принимают 36%, 12% развивают AI-проекты отдельно) и в управленческую стратегию, в том числе в проекты трансформации бизнеса. AI для роста продаж выгоднее, чем для снижения издержек. «Производство AI внутри» лучше, чем его «потребление». Наконец, AI стоит координировать с data-стратегией компании и инновационной кадровой политикой. «В случаях когда инициативы в области AI находятся в ведении директора по ИТ, шансы увидеть от внедрения новых технологий реальную пользу на 50% ниже»,— предполагается в обзоре. Отметим, низкая эффективность AI в немодернизированном, в том числе управленчески, бизнесе теоретически предсказывалась в академических кругах в последние 15 лет.
Источник: «КоммерсантЪ»
К середине 2019 года в России насчитывалось 246 000 долларовых миллионеров, хотя еще год назад их было 172 000. По данным Credit Suisse, на долю 10% самых богатых россиян приходится 83% суммарного объема личного благосостояния жителей страны.
К середине 2019 года в России насчитывалось 246 000 долларовых миллионеров, хотя еще год назад их было 172 000. По данным Credit Suisse, на долю 10% самых богатых россиян приходится 83% суммарного объема личного благосостояния жителей страны.
Количество долларовых миллионеров в России за год выросло со 172 000 до 246 000 человек. Данные на середину 2019 года представлены в докладе Global Wealth Report швейцарского банка Credit Suisse. В то же время число долларовых миллиардеров увеличилось с 74 до 110 человек.
В докладе сказано, что на 10% самых богатых жителей России приходится 83% всего личного благосостояния жителей страны. Этот показатель выше, чем в США (76%), где наблюдается один из самых высоких уровней концентрации богатства среди развитых стран. По данным экспертов Credit Suisse, по этому показателю Россия также опережает Китай. Там на долю 10% самых обеспеченных граждан приходится 60% личного благосостояния всей страны.
Аналитики отметили рост среднего уровня богатства на душу взрослого человека. Он увеличился с $19 997 до $27 381. При этом величину финансовых активов на душу взрослого населения в России оценили в $10 570, а нефинансовых — в среднем в $19 530.
В целом благосостояние населения мира с июля 2018-го по конец июля 2019-го выросло на $9,1 трлн (2,6%), превысив $360,6 трлн, следует из доклада. В обзоре отмечается, что рейтинг благосостояния возглавила Швейцария, следом идут США, Япония и Нидерланды. Всего эксперты насчитали 46,8 млн человек с состоянием, превышающим $1 млн. Это на 1,1 млн больше, чем в прошлом году. Число людей с активами более $50 млн превысило 168 000. Из них 55920 человек владеют состоянием не менее $100 млн, а 4830 – более $500 млн. В России же, по данным экспертов, на середину 2019 года проживало 3120 человек с состоянием более $100 млн.
Помимо этого, Китаю впервые удалось обойти США по числу наиболее состоятельных людей. Чисто китайских граждан, вошедших в верхние 10% самых богатых людей мира, составило 100 млн человек. В США к этой категории относятся 99 млн человек. «Несмотря на торговые разногласия между США и Китаем в последний год, обе страны добились значительных успехов в повышении благосостояния на $3,8 трлн и $1,9 трлн соответственно», – заявил Reuters сотрудник Credit Suisse.
Источник: Forbes
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) наблюдает резкое замедление выплат по страховым случаям. За девять месяцев рынок покинули 16 кредитных организаций, годом ранее — вдвое больше. Третий квартал оказался рекордным: так мало лицензий не отзывалось с начала 2002 года.
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) наблюдает резкое замедление выплат по страховым случаям. За девять месяцев рынок покинули 16 кредитных организаций, годом ранее — вдвое больше. Третий квартал оказался рекордным: так мало лицензий не отзывалось с начала 2002 года. В ЦБ указывают, что основные проблемы решены, а отзыв лицензий — не плановый процесс. Однако расслабляться банкирам не стоит, считают эксперты, в процессе дорасчистки с рынка могут уйти еще около 200 игроков.
АСВ опубликовало информацию о выплатах страхового возмещения в январе-сентябре. За три квартала страховые случаи наступили в отношении 16 банков. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года (37 страховых случаев) количество страховых случаев снизилось более чем вдвое. При этом в третьем квартале, по оценкам экспертов, зафиксировано уникально небольшое число отзывов лицензий — четыре страховых случая. Размер страховой ответственности агентства по ним составил 6,3 млрд руб. перед 32,7 тыс. вкладчиков.
Собеседники “Ъ” среди банкиров называют результат самым низким с 2002 года, когда стартовала первая волна расчистки банковского сектора. И абсолютным минимум за три квартала со времен начала расчистки рынка при Эльвире Набиуллиной во главе ЦБ, стартовавшей в 2014 году. Всего с 1 января 2014-го по 1 октября 2019 года число действующих кредитных организаций по данным ЦБ сократилось на 469, до 454.
В пресс-службе ЦБ “Ъ” лишь заявили, что у него «никогда не было и нет плана отзыва лицензий»: «Банк России принимает решение об отзыве лицензии у банка в качестве крайней меры надзорного реагирования, когда банк окончательно утрачивает возможность восстановить финансовую устойчивость и очевидна угроза интересам кредиторов и вкладчиков».
Но эксперты уверены, что до конца расчистки далеко. По словам одного из собеседников “Ъ”, близкого к ЦБ, с рынка в ближайшие годы могут уйти еще около 200 кредитных организаций. В сентябре в интервью «РИА Новости» гендиректор АСВ Юрий Исаев отмечал, что «здоровье» российских банков за последние пять лет значительно улучшилось, но о полном излечении системы пока речь не идет. Эльвира Набиуллина также признавала: «Говорить о том, что выздоровление полностью произошло, пока нельзя: это объективная ситуация, слишком много проблем, рисков было накоплено внутри банковского организма».
Рейтинговые агентства также призывают не расслабляться. Так, в сентябре международное рейтинговое агентство Fitch предсказывало, что ЦБ продолжит очистку российского банковского сектора. По словам директора аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings Антона Лопатина, «какое-то время еще будет продолжаться очистка, и лицензии плохих банков будут продолжать отзываться».
Согласно прогнозу аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА», сделанному в начале 2019 года, в этом году лишиться лицензий могут почти 60 кредитных организаций. «Мы по-прежнему ожидаем ускорения темпов расчистки сектора от неустойчивых игроков в последние месяцы 2019 года,— отмечает директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.— Тем не менее с высокой вероятностью прогноз будет реализован не полностью». По его словам, прогноз агентства относительно числа дефолтов на горизонте года базируется на сопоставлении каждому банку вероятности дефолта на основе частоты дефолтов, исторически характерной для рейтинговой категории. Это говорит о том, что в секторе сохраняется большое число игроков с низкой кредитоспособностью, которые пока не попали под крайние меры, заключает господин Беликов. «Большая часть нереализованных дефолтов просто накапливается и транслируется на будущие периоды,— уверен эксперт.— То есть здоровье сектора пока кардинально не улучшилось, просто политика регулятора по выводу неустойчивых игроков с рынка перешла в менее активную фазу».
Источник: «КоммерсантЪ»
Крупнейший в мире производитель игрушек Lego рассматривает возможность сдавать наборы конструкторов в аренду. Так компания реагирует на критику защитников окружающей среды, призывающих снизить производство пластиковых изделий.
Крупнейший в мире производитель игрушек Lego рассматривает возможность сдавать наборы конструкторов в аренду. Так компания реагирует на критику защитников окружающей среды, призывающих снизить производство пластиковых изделий.
Lego рассматривает возможность предоставлять свои конструкторы в аренду, пишет Financial Times. Так датская компания, являющаяся крупнейшим в мире производителем игрушек, реагирует на желание потребителей меньше вредить окружающей среде, поясняет издание.
Производитель «абсолютно открыт» идее аренды, заявил газете вице-президент Lego Тим Брукс, ответственный в компании за устойчивое развитие. Однако он подчеркнул, что конкретное предложение еще предстоит сформулировать. «Сначала мы должны понять, какая от этого польза для потребителей. На данный момент мы к этому только приступаем», — рассказал он газете.
Существуют и «технологические барьеры» для реализации проекта, заявил топ-менеджер. Например, большие наборы Lego могут состоять из тысяч деталей. «Каковы шансы того, что вы дадите их восьмилетнему ребенку и получите все назад?» — задается вопросом Брукс. Он подчеркивает, что и эту проблему компания только начала рассматривать.
Топ-менеджер отмечает, что аренда — одна из многих возможностей, изучаемых Lego с целью повысить прибыль от продуктов, но потреблять при этом минимум ресурсов. Многие из идей, вероятно, никогда не будут реализованы, признал он.
Lego столкнулась с критикой, так как использует много пластика для своей продукции, пишет FT. Компания уже пообещала к 2030 году отказаться от материалов, производимых с использованием ископаемого топлива, и начала создавать часть деталей из полиэтилена на основе растительного сырья. Однако она по-прежнему не может найти альтернативу материалам, которые обеспечивают «силу сцепления» — то есть позволяют легко разделять и снова соединять игрушечные «кирпичики».
Инициатива Lego напоминает о растущем интересе мировых производителей к возможностям аренды, пишет газета. Созданная в швейцарском Давосе Комиссия по бизнесу и устойчивому развития указывала, что такие сервисы могут обеспечить компаниям потенциальные доходы и возможности сэкономить на сумму в $1 трлн ежегодно. Такой цифры можно достичь к 2030 году, считает комиссия.
Основные владельцы Lego — Кьелд Кирк Кристиансен и трое его детей. Вместе они владеют 75% компании. Состояние семьи Кристиансен Forbes оценивает в $4,7 млрд. В списке богатейших людей Дании Кьелд Кирк Кристиансен занимает третье место.
Другие крупные скандинавские компании также обратили внимание на сервисы аренды, отмечает Financial Times. Шведская IKEA в этом году провела несколько тестов, которые показали успех сервиса аренды мебели у студентов и работников-экспатов, приезжающих в другие страны на короткий срок. Об этом FT рассказал генеральный директор компании Джеспер Бродин. Автопроизводитель Volvo запустил сервис аренды машин по подписке, предоставляющий все услуги, за исключением тех, которые касаются бензина.
Производящее кондиционеры подразделение ирландской Ingersoll Rand запустило сервис аренды еще пять лет назад. Теперь, как рассказал FT вице-президент его европейского офиса Хосе Ла Лоджиа, на аренду приходится 20% годовых доходов. Кроме того, это направление растет значительно быстрее традиционных продаж, подчеркивает топ-менеджер.
Источник: Forbes
Основное достижение лауреатов Нобелевской премии — экономистов в 2019 году — скорее метод, а не открытия. Абхиджит Банерджи, Эстер Дюфло и Майкл Кремер отмечены в первую очередь как реформаторы экспериментального подхода в выработке мер по борьбе с бедностью.
Основное достижение лауреатов Нобелевской премии — экономистов в 2019 году — скорее метод, а не открытия. Абхиджит Банерджи, Эстер Дюфло и Майкл Кремер отмечены в первую очередь как реформаторы экспериментального подхода в выработке мер по борьбе с бедностью.
Премия по экономике завершает «нобелевскую неделю» — в 2019 году решение комитета, присуждающего приз Королевского банка Швеции, вряд ли приведет к спорам в обществе, но не вызовет восторга у экономистов. Премию получили три экономиста из США — супруги Абхиджит Банерджи и Эстер Дюфло из MIT и Майкл Кремер из Гарварда — за вклад в «понимание развития и борьбы с бедностью». Премия 2019 года в чем-то повторяет решение комитета 2009 года — тогда нобелиатом по экономике впервые стала женщина, Элинор Острем (за работу по экономике общественных пространств). Направление работы лауреатов 2019 года важно так же, как достижения, а главный результат, отмеченный комитетом,— новая технология экономического исследования, за последние 20 лет ставшая, в том числе усилиями Банерджи, Дюфло и Кремера, популярной: речь идет о полевых экспериментах в сфере борьбы с бедностью.
Само по себе направление работы лауреатов, по крайней мере для общественности США, очень щекотливо.
Де-факто все три лауреата 2019 года изучают борьбу с бедностью в отсталых и развивающихся странах — в большинстве случаев на средства внешних доноров и/или центрального правительства. Фактически задача всех специализирующихся на этой теме — выяснить в том числе, почему эта борьба, восходящая еще к социальным усилиям европейских стран-колонизаторов, в Африке и в Азии в XIX–XX веках была относительно эффективной, а в других нет. Стратегии помощи бедным странам всегда были предметом яростной критики левой общественности. Впрочем, не в случае Банерджи, Дюфло и Кремера: их работы, в первую очередь Кремера и его коллеги Эдварда Мигеля по микроэкономике здравоохранения развивающихся стран, показали, что «лобовая» борьба с бедностью путем «заливания деньгами» бедных всегда менее эффективна, чем системное развитие экономик,— и тезис давно поддерживается, в том числе мировой социалистической мыслью.
Впрочем, в случае Банерджи и Дюфло ключевая заслуга, и это не скрывается,— не в том, что именно выяснено, а в том, как: открытием в технологии борьбы с бедностью стали эксперименты.
Банерджи и Дюфло в индийском Хайдерабаде и Кремер в Кении проводили полевые эксперименты по организации в кооперации с местными НКО, которые затем стали крупнейшей в мире лабораторией исследований борьбы с бедностью — J-PAL. Фонд J-PAL основан на средства саудовского шейха Абдулы Латифа Джамеля, сын которого учился в MIT. Фонд заявляет, что его партнеры реализовывали в 2018 году программы по борьбе с бедностью, охватывающие 400 млн человек в мире. Часть экспериментальных открытий (в микроэкономике борьбы с бедностью, поведенческих аспектах работы тематических программ, микрокредитовании, косвенных эффектах финансовой помощи в образовании и здравоохранении) сделаны Кремером, Дюфло и Банерджи. Впрочем, популярная сейчас у экономистов концепция Кремера — «теория уплотнительных колец» (O-Ring) 1993 года, имеющая отношение к теории человеческого капитала, Нобелевским комитетом специально не отмечена.
Принципиально нового в привлечении НКО к полевым экспериментам экономистов нет, хотя сеть, созданная Банерджи и Дюфло, действительно поражает воображение, а работы Кремера в экономике здравоохранения были крайне полезны всем донорам проектов борьбы с болезнями в бедных странах. Скорее, речь идет об оценке социальной технологии, созданной работами Банерджи, Дюфло и Кремера. Для общественности же «Нобель» по экономике 2019 года — сплошное удовольствие: бедные страны, борьба с болезнями, социальный активизм и участие НКО в глобальной политике, деньги исламского мира на решение мировых задач развития, исследования, в том числе гендерных аспектов бедности и вакцинаций, первая семейная пара, получившая Нобелевскую премию по экономике,— непонятно, чего еще желать.
Источник: «КоммерсантЪ»
В летнее трансферное окно 2019-го клубы пяти лучших лиг Европы потратили на игроков почти €5,5 млрд. Это на €850 млн больше, чем прошлым летом, и это рекорд.
В летнее трансферное окно 2019-го клубы пяти лучших лиг Европы потратили на игроков почти €5,5 млрд. Это на €850 млн больше, чем прошлым летом, и это рекорд. Российская премьер-лига до рекордных цифр не дотянула, но шопинг на €237 млн — самый щедрый за последние 6 лет. В европейских лигах увеличение расходов на футболистов обусловлено растущими доходами клубов — в первую очередь от телетрансляций.
У расточительства российских команд другая мотивация. По данным Deloitte, в сезоне 2017/18 на телеправах РПЛ заработала всего €112 млн, или 13,78% совокупного дохода. Для сравнения: в Англии эта статья принесла €3,2 млрд (или 59%), в Италии — €1,3 млрд (58%), в Турции — €376 млн (51%). При этом Deloitte в категории broadcasting учитывает и поступления от внутренних телеправ, и выплаты клубам за участие в еврокубках. Исследование экономики российского футбола от PWC детализирует: в структуре общих доходов клубов РПЛ доля медиаправ внутреннего чемпионата составляет мизерные 4,6%. Билетная и matchday-выручка — это еще 7,7%. Как правило, команды финансируют спонсоры (часто госкомпании) и/или местные власти. И расходы напрямую зависят от благосклонности к клубу тех, кто дает деньги. Вот решили в ВТБ потратиться на футбол — и трансферные траты московского «Динамо», которым банк владеет с весны 2019-го, достигли €35 млн, хотя за последние пять лет клуб потратил на игроков всего €26,3 млн.
Одной из самых ожидаемых сделок лета-2019 стал трансфер француза Антуана Гризманна из мадридского «Атлетико» в «Барселону». На столь дорогую покупку каталонскому клубу пришлось взять кредит — €35 млн на полгода. Стороны договорились на €120 млн, причем 20% из них получит прежняя команда Гризманна — «Реал Сосьедад». В пятилетнем контракте 28-летнего форварда зафиксированы отступные в €800 млн. Кроме того, федерация футбола Испании выписала «Барселоне» символический штраф в €300 — за слишком рано начавшиеся переговоры с игроком.
Уже несколько лет Ла Лига продает телеправа централизованно (€2 млрд за сезон), так что солидные суммы получают теперь не только «Реал» и «Барселона», но и остальные команды. По итогам сезона 2017/18 даже аутсайдер чемпионата «Малага» заработала €53,5 млн, лидеру — «Барселоне» — досталось €154 млн. Растущие доходы позволяют клубам больше тратить. В 2019-м совокупные расходы команд Ла Лиги на летнюю трансферную кампанию выросли на 42% по сравнению с прошлым летом. При этом почти 65% трат обеспечили «Реал», «Барселона» и «Атлетико».
Источник: Forbes
Один из старейших в мире туроператоров оказался не готов к переменам в отрасли, оставшись неповоротливым слоном в новой, высокотехнологичной «посудной лавке», — среди онлайн-агрегаторов, амбициозных лоукостеров и более гибких конкурентов.
Один из старейших в мире туроператоров оказался не готов к переменам в отрасли, оставшись неповоротливым слоном в новой, высокотехнологичной «посудной лавке», — среди онлайн-агрегаторов, амбициозных лоукостеров и более гибких конкурентов.
Банкротства компании такого масштаба, как британский Thomas Cook, мировая туристическая индустрия, пожалуй, еще не видела. Хотя с некоторыми крупными компаниями что-то подобное случалось: достаточно вспомнить стремительный крах российского оператора «Натали турс» или уход с рынка британского авиаперевозчика «Монарх», который специализировался на чартерных туристических направлениях.
Двадцать лет назад подобное невозможно было представить. В те годы люди покупали туры за несколько месяцев до отправления, а цены печатались в бумажных каталогах и не менялись круглый год. Казалось, туризм — один из самых стабильных секторов экономики. Сегодня все наоборот: решение о поездке принимается практически моментально, а цены меняются буквально каждую минуту, как на бирже.
Структура спроса стала заметным образом меняться начиная с 2008 года, изменился и состав игроков. Связано это с глобальной диджитализацией: онлайн-платформы, агрегирующие тысячи предложений, типа Booking или Expedia, начали наступать на пятки традиционным туроператорам, переманивая в свой удобный интерфейс. Но онлайн-агрегатор — конкурент классическому турбизнесу лишь отчасти. С появлением онлайн-конструкторов туров число желающих самостоятельно планировать отпуск увеличилось, но чаще это краткосрочные путешествия по Европе на уик-энд или в командировку. Классические морские или горнолыжные курорты по-прежнему заполняют крупные туроператоры. Именно они пакетируют чартеры и отели, отправляют самолеты туда, куда нет регулярных рейсов, и заранее выкупают в отелях большие блоки номеров.
В туристическом бизнесе набирает обороты так называемое динамическое пакетирование: билеты и отели складываются в системе туроператора в единый пакет из баз данных разных поставщиков. Сюда также можно включить допуслуги, например билеты в театр или страховку автомобиля. Другой важный момент — дифференцированное предложение. Это отельная концепция, созданная туроператором под конкретный сегмент потребителей, например, проживание 4* с элементами 5* — апельсиновым фрешем, халатом и тапочками. Для Thomas Cook это никогда не было ключевым направлением, и если у конкурентов число таких предложений доходило до нескольких десятков, британский туроператор сохранял фокус на массовом продукте, пока тот хорошо продавался.
Тяжелые времена для английского туризма наступили с выходом Великобритании из ЕС. После референдума накануне летнего сезона многие англичане просто не знали, что будет дальше со страной, и отложили свои поездки. В 2016 году спрос на туры в Великобритании упал на 10-15%, нарушив планы всех международных операторов на этом рынке. Последствия Brexit индустрия ощущает до сих пор: четверть отдыхающих отказываются выезжать за границу из-за политического хаоса. Еще одним ударом стал переворот в Турции в том же году, а затем и лето 2018-го выдалось аномально жарким, и существенная часть англичан и скандинавов предпочли выезду из страны загородный отдых (second home, аналог русских дач).
В это время Thomas Cook решил наращивать долю на локальных рынках, выкупив у партнеров контроль над своей сетью турагентств в Великобритании и довел до 100% долю в российском «Интуристе». Все это стоило оператору сотни миллионов фунтов и создавало высокую долговую нагрузку. При этом с 2011 года Thomas Cook работал только на погашение долгов.
Конец сезона — время расплачиваться с поставщиками, а если выполнить жесткие обязательства невозможно — время признать себя банкротом
Туроператорский бизнес — низкомаржинальный, и у самых успешных международных игроков прибыль редко достигает 5%, в то время как большинство и вовсе работают на уровне 1-2%, имея высокие дистрибуционные косты (расходы на комиссию турагентствам, онлайн-платформам и так далее). Как правило, туроператор работает с отелями и авиакомпаниями по предоплате, поэтому снижение спроса хотя бы по одному из турнаправлений может стать губительным для всего бизнеса. Для некоторых международных туроператоров кризис в Великобритании смягчил плановый доход от других активов. Глубокая вертикальная интеграция позволяет компенсировать всплески на рынке и избежать участи заложника неудачного сезона, хотя управление дополнительными активами обременяет туроператора.
У Thomas Cook практически не было ни своих отелей (в основном арендованные объекты под управлением туроператора), ни транспортных компаний, ни гидов — со всеми контрагентами, как правило, работали на аутсорсе. Зато был флот более чем из 100 самолетов. Почему это не спасло? Дело в том, что на рынке авиации все более ощутимой стала конкуренция лоукостеров, которые уже предлагали не только низкие цены, но и туроператорские услуги. EasyJet Airline, Jet2.com, Ryanair теперь давали депозиты в отелях, пакетировали вместе со своими рейсами. Например, британская Jet2.com, которая когда-то пришла из сектора грузовых перевозок и еще пять лет назад не была заметна на туристическом рынке, сегодня занимает второе место в Великобритании по числу туристов.
Новость о банкротстве Thomas Cook в конце отпускного сезона и за несколько дней до переговоров со стратегическим инвестором — китайским фондом Fosun — стала неожиданной для туристов, но, увы, ожидаемой для коллег. Традиционно лучшая кеш-позиция у любого туроператора приходится на первый летний месяц, когда туристы предоплачивают свои путевки. Конец сезона — время расплачиваться с поставщиками, а если выполнить жесткие обязательства невозможно — время признать себя банкротом.
С долгом £1,6 млрд компания Thomas Cook была обречена. Она нуждалась в гораздо большем финансировании, чем £900 млн, которые планировал Fosun. Это вряд ли оздоровило бы компанию — скорее, оттянуло бы агонию. Лучшим лекарством для Thomas Cook стала бы смена бизнес-модели, но, кажется, один из старейших туроператоров оказался к этому не готов. Он так и остался неповоротливым слоном в новой, высокотехнологичной «посудной лавке», где теперь работают онлайн-агрегаторы, амбициозные лоукостеры и просто более гибкие конкуренты.
Источник: Forbes
С 1 октября сразу несколько из двадцатки крупнейших ипотечных банков, включая Сбербанк, объявили о снижении ставок жилищных кредитов.
С 1 октября сразу несколько из двадцатки крупнейших ипотечных банков, включая Сбербанк, объявили о снижении ставок жилищных кредитов.
Где снижаются ставки
В Сбербанке ставки кредитов на покупку готового и строящегося жилья, загородной недвижимости, гаража и машино-места, а также на строительство жилого дома и нецелевых кредитов под залог недвижимости уменьшились на 0,3 процентного пункта (п. п.), а на рефинансирование ипотечных кредитов других банков – на 0,6 п. п. Минимальная ставка ипотеки на готовое жилье теперь составляет 8,8% годовых для зарплатных клиентов Сбербанка при участии в акциях «Молодая семья» и «Скидка 0,3% на ДомКлик», на покупку квартиры в новостройке в рамках программы субсидирования с застройщиками – 7,3%, на рефинансирование – 9,5%. Такие ставки действуют при наличии полиса страхования жизни, при отказе от него действует надбавка в 1 п. п.
В Газпромбанке ипотека подешевела на 0,5–0,6 п. п. Минимальная ставка опустилась до 8,7% годовых – столько заемщики будут платить по кредитам на сумму от 10 млн руб. с первоначальным взносом не менее 20% от стоимости квартиры при оформлении страхования жизни и здоровья, если являются зарплатными клиентами или приобретают квартиру у партнера банка, сообщила его пресс-служба.
Альфа-банк снижает ставки ипотеки на новостройки, вторичное жилье и рефинансирование на 0,4–0,8 п. п., минимальную – до 8,49% годовых, сообщил руководитель розничного бизнеса банка Майкл Тач. Под минимальный процент Альфа-банк обещает кредитовать покупки на первичном рынке жилья у партнеров банка при подписании кредитного договора в течение 30 дней после одобрения заемщика и при страховании жизни и титула.
На 0,8 п. п. подешевела ипотека на строящееся и готовое жилье от банка Дом.РФ; базовая ставка при покупке новостроек составит 8,9%, для зарплатных клиентов – 8,5%, отмечается в его сообщении.
В Райффайзенбанке на 0,3–0,4 п. п. дешевеют кредиты на приобретение недвижимости на первичном и вторичном рынке, рефинансирование, а также на покупку недвижимости под залог квартиры в собственности. Минимальная ставка кредитов на сумму свыше 7 млн руб. составит 8,99% годовых для всех категорий заемщиков, на 3–7 млн руб. – 9,29%, рассказал его представитель.
«Абсолют банк» скорее всего скорректирует ставки ипотеки в ближайшие недели, пообещал управляющий директор по розничным продуктам Антон Павлов.
Ранее в сентябре ипотечные ставки снизили ВТБ, Россельхозбанк (в рамках акции), «Уралсиб», Московский кредитный банк (МКБ), «Возрождение».
Почему снижаются ставки
Ипотека дешевеет с весны. Сбербанк, ВТБ и другие розничные банки за этот период сокращали ставки уже трижды или более.
Благодаря этому средневзвешенная ставка ипотеки, выданной в течение месяца, в августе ушла ниже 10% – впервые с января – и достигла 9,91% годовых против 10,24% в июле и апрельского пика в 10,56%, сообщил в понедельник Центробанк.
Основная причина переоценки ипотеки – снижение ключевой ставки, единодушны банкиры и аналитики. ЦБ 6 сентября опустил ключевую ставку третий раз в этом году – на 0,25 п. п. до 7%. «Снижение ставок по ряду продуктов ипотечного кредитования обусловлено прежде всего снижением ключевой ставки ЦБ», – заявила пресс-служба Сбербанка. Руководитель направления банковских рейтингов агентства НКР Михаил Доронкин указывает на «общую тенденцию на удешевление фондирования в банковском секторе – ключевая ставка понижена, ставки по вкладам физлиц достигли минимума за последний год».
А вот прошлогодних минимумов ставки выдачи и предложения ипотеки пока не достигли. По данным ЦБ, в августе 2018 г. ипотечные кредиты стоили в среднем 9,42% годовых. Кроме того, с марта этого года россияне берут ипотеку менее охотно, чем в прошлом году: количество ежемесячно выдаваемых банками кредитов снизилось на 15–25% (год к году). Так, в августе банки выдали 106 868 ипотечных кредитов – это на 6,5% больше, чем в июле, но на 15,3% меньше, чем в августе 2018 г., следует из статистики регулятора. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина 6 сентября после заседания совета директоров объяснила некоторое снижение темпов роста ипотеки ростом ставок и снижением в связи с этим интереса заемщиков к рефинансированию кредитов.
До сих пор нет особого потенциала для рефинансирования, рост которого мог бы подстегнуть выдачи, полагает гендиректор Frank RG Юрий Грибанов: «Дорогие кредиты, выданные под 12% годовых, уже давно рефинансированы, а по сравнению с пиком этого года – 10,56% – ставка снизилась не настолько сильно, чтобы клиенты массово пошли за рефинансированием». Значительный рост этого сегмента возможен только при резких снижениях ключевой ставки, но ЦБ очень плавно смягчает денежно-кредитную политику, указывает Грибанов.
Летнее и осеннее уменьшение ипотечных ставок должно активизировать спрос на ипотеку, считает главный аналитик «Росбанк дома» Наталья Ващелюк. Она ожидает, что к концу года ипотечный рынок перейдет к росту, который продолжится в 2020 г.
Долго ли будут снижаться ставки
Президент Владимир Путин в послании Федеральному собранию требовал мер по снижению ипотечных ставок до 8%. Потенциал снижения ставок еще не исчерпан, утверждают банкиры.
Руководитель отдела развития и сопровождения обеспеченных кредитных продуктов Райффайзенбанка Оксана Матюшенко видит предпосылки для дальнейшего снижения ипотечных ставок в связи с прогнозируемым изменением ключевой ставки ЦБ. «Это поможет стимулировать рынок и запустить следующую волну интереса к рефинансированию ипотечных кредитов, которая наблюдалась в 2018 г.», – надеется она. По прогнозам аналитиков УБРиРа, до конца этого года ставки по кредитам на жилье могут снизиться еще на 0,5 п. п. Потенциал снижения ставок по ипотеке до конца года Ващелюк оценивает в 0,2–0,3 п. п., а средневзвешенная ставка по выданным ипотечным кредитам к концу 2020 г. может оказаться ниже 9%.
Дальнейшие корректировки ставок в МКБ будут зависеть от конъюнктуры рынка, говорит его начальник управления ипотечного кредитования Игорь Селезнев.
По словам зампреда правления банка Дом.РФ Данилы Литвинова, постоянное снижение стоимости фондирования, снижение инфляции и ключевой ставки ЦБ создают условия, чтобы уже в первой половине 2020 г. ипотечные ставки впервые в истории закрепились на уровне ниже 9%, а во втором полугодии достигли целевого уровня в 8,7%.
Ставка по ипотеке может опуститься до 9% в следующем году, говорил президент ВТБ Андрей Костин в кулуарах ВЭФ-2019 в начале сентября, а в перспективе двух лет – до 8% при снижении инфляции.
Источник: «Ведомости»
