Первый Неофициальный
- Рынок, Статьи дня, Финансы

На что делают ставки банки в современных условиях

На развитие каких финансовых составляющих делают ставки банки в непростые времена: наращивание кредитования и доли розницы, переход от процентных доходов к комиссионным, механизм запрета на досрочное погашение кредитов.

Банки видят активный интерес корпоративных заемщиков, но это не новые долги, а рефинансирование старых по более низким ставкам, удешевление долга. Заемщики ожидают дальнейшего понижения ставок и пытаются использовать это. Важным аспектом является активизация рынков капитала в этом году, что тоже толкает кредитные ставки вниз.

Задолженность корпоративного сектора в целом всегда является производной от перспектив роста экономики и связана с желанием компаний больше инвестировать. Сейчас в мире вообще наблюдается тенденция по снижению длинных крупных инвестиций. Россия тоже потихоньку следует этой тенденции. В Европе и даже Америке длинные частные инвестиции как класс уходят. Почему? Потому что трудно понять, во что сейчас вложиться на 8-10 лет при таких технологических изменениях? Правда, такие инвестиции еще сохраняются в некоторых отраслях: в производстве еды, бытового оборудования и отдельных инфраструктурных проектах.

Есть ли вообще проекты, которые требует частного финансирования на 10-15 лет? Скажем, такие масштабные проекты, например, как строительство дорог, которые, действительно, могут окупаться 15-20 лет. А будут ли эти дороги в таком же формате нужны через 15-20 лет?! Будут водители по ним ездить или летать, а может вообще будут под землей перемещаться. Как это ни странно, такие вопросы у инвесторов есть. При все-таки дорожное строительство достаточно активно развивается и банки в него инвестируют. Однако, средний срок проектов в районе 7- 8 лет. Есть некоторые индустрии, как аграрно-промышленный комплекс, возобновляемая энергетика, по которым финансирование более активно. В нефтегазовой и транспортной области тоже есть проекты. Однако в целом поток инвестиционных проектов ограничен. Это штучный бизнес.

Сейчас банки в большей степени предпочитают кредитовать через покупку облигаций.

Вот что говорит заместитель председателя правления ГПБ (Газпромбанк) Олег Ваксман: «Рынки капитала всегда «сдувают» традиционные кредитные портфели. А вот облигации, по сути, это тот же самый кредит, только в форме бумаги. Отличие облигации в том, что она необеспеченная. Плюс ее в том, что она гарантирует некий процентный доход. Сейчас на рынке есть кредиты с запретом на погашение. В ожидании снижения ставок банк хочет гарантировать себе маржу и, по сути, договаривается с клиентом о запрете погашения кредита раньше срока. Облигация — это кредит с вшитым запретом на погашение».

Появилась тенденция запрещать кредит к погашению. Олег Ваксман комментирует это так: «Например, если банк ждет, что ставки будут снижаться, он приходит к заемщику и дает ему хорошую ставку. Все довольны: заемщик рад пониженной ставке, банк — сохраненной марже. При этом банк играет на будущее понижение ставок. Ставки снижаются, и если заемщик захочет погасить досрочно кредит, то должен будет дополнительно заплатить 1-2% сверху. Этим механизмом в течение прошлого года банки пользовались активно. При этом выпуски облигаций — это по сути тот же самый механизм. Хорош или плох (запрет на досрочное погашение) — это каждому заемщику решать».

Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.

Добавить комментарий