В конце декабря власти Китая планируют запустить финансовый инструмент, который может серьезно потеснить доллар. Речь идет о фьючерсах на нефть, номинированных в юанях и привязанных к золоту. Это важнейшее событие для мировой финансовой системы, но отказаться от доллара, как мировой резервной валюты, быстро не получится, полагают эксперты.

В настоящее время на рынке торгуется много разных производных финансовых инструментов, привязанных к ценам на нефть, но мировые котировки определяются по двум из них, и оба номинированы в долларах. Это техасская смесь WTI и североморская Brent. Такое положение вещей сложилось в 70-х годах 20 века, когда страны ОПЕК приняли решение торговать «черным золотом» за нефтедоллары. Убедил их перейти на новый валютный стандарт тогдашний Госсекретарь США Генри Киссинджер, пообещав им взамен военную и политическую поддержку. Но ситуация в мире с тех пор сильно изменилась, Китай стал второй в мире экономической державой и захотел получить свой кусок валютного пирога за счет продвижения юаня в качестве альтернативы доллару. И это решение может оказаться очень чувствительным для США.

Так многие страны-экспортеры, у которых натянутые отношения с США, смогут теперь продавать свою нефть не за доллары, а за юани, и потом уже конвертировать их в любую другую валюту или золото, как им захочется. Это может привести к глобальным изменениям на мировом энергетическом рынке, считает управляющий катарским инвестфондом Аммар эль-Муфти. По его словам, использование нефтяных фьючерсов в юанях приведет к ослаблению доллара при одновременном росте цен на энергоносители и золото. Цена на нефть может быстро пробить отметку 70 дол за баррель, а золото приблизиться к отметке 1800 дол за унцию. А такие страны, как Россия, Иран и Венесуэла получат возможность избегать международных расчетов в долларах, и таким образом обходить американские санкции.

Не секрет, что Китай давно не прочь ослабить влияние доллара на мировых энергетических рынках. И сейчас, по мнению руководства «Поднебесной», для этого сложились благоприятные обстоятельства, когда многие страны-экспортеры также хотели бы уйти от долларов в расчетах. Кроме того, в Пекине не могут не обращать внимания на угрозы ввести экономические санкции со стороны Вашингтона, которые особенно усилились с приходом в Белый дом Дональда Трампа. И принимают соответствующие контрмеры. Те же экспортеры, которые не захотят продавать свою нефть в Китай за юани могут попросту потерять свою долю этого крупнейшего в мире рынка, отмечает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка. При этом Россия получит возможность потеснить тут Саудовскую Аравию, и стать крупнейшим поставщиком «черного золота» в КНР.

В то же время, многие эксперты полагают, что появление нового финансового инструмента, номинированного в юанях, хотя и может как-то повлиять на доллар, но потеснить его с позиции главной расчетной валюты в мире вряд ли. До этого еще очень далеко, отмечает Андрей Хохорин из ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». Он, в частности, напомнил, что китайские денежные власти жестко контролируют курс юаня, и его с большой натяжкой можно назвать рыночным. Кроме того, объем рынка китайских гособлигаций совершенно не сопоставим с американским, а именно в долговых обязательства Казначейства США держат свои нефтедоллары страны-экспортеры. Да и сама «Поднебесная» размещает свои валютные резервы в долларах и поэтому не заинтересована в его ослаблении. Что касается расчетов в юанях, то МВФ включил его в свою корзину резервных валют уже более года назад, с долей в 11%, и тут юань уступает только доллару и евро, опережая британский фунт и японскую иену. Но доля международных расчетов в юанях по-прежнему не превышает 2%, что в 10 раз уступает объему транзакций в евро, и в 20 раз меньше сделок в долларах.

Тем не менее, Китай упорно работает над тем, чтобы повысить долю международных расчетов в своей валюте, и запуск торговли нефтяными фьючерсами в юанях – важный шаг в достижение этой цели. А дальше все будет зависеть от многих факторов, в том числе политических, отмечает экс-министр финансов России Алексей Кудрин. По его мнению, юань является на сегодня основным претендентом на роль новой мировой резервной валюты. Но на пути достижения этой цели, Китаю придется либерализировать свою экономику и сделать юань полностью конвертируемым. А на это может потребоваться не менее 10 лет, считает эксперт.